Doanh nghiệp niêm yết hồi phục mạnh, bán lẻ và thép dẫn dắt quý III
Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng của mình cho Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), một nhà cung cấp các giải pháp công nghệ cơ sở dữ liệu, bằng cách giảm mục tiêu giá của công ty từ $ 22.00 xuống còn $ 21.00. Công ty duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Quyết định này được đưa ra sau khi Couchbase công bố kết quả tài chính hỗn hợp trong quý thứ hai liên tiếp.
Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng 18% trong Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), được bù đắp một phần bởi sự thay đổi doanh thu từ hai trong số các khách hàng lớn của mình.
Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư, cổ phiếu Couchbase đã giảm hơn 8%. Mặc dù vậy, Piper Sandler bày tỏ sự lạc quan về sản phẩm Capella của công ty, chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. ARR ròng mới của Capella tăng 5 triệu đô la theo quý và tổng ARR của nó tăng 20% theo quý và khoảng 90% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 29 triệu đô la.
Công ty cũng báo cáo sự gia tăng trong việc thu hút khách hàng mới, với 62 khách hàng mới ròng được thêm vào, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 20 bổ sung ròng mỗi quý kể từ năm 2020. Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh giả định tăng trưởng thấp hơn một chút cho Couchbase trong tương lai.
Lập trường của Piper Sandler vẫn tích cực, trích dẫn rằng hầu hết các yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến Couchbase đã được phản ánh trên thị trường sau khi giá trị cổ phiếu giảm 16% từ đầu năm đến nay. Công ty cũng chỉ ra rằng bội số định giá của Couchbase đã giảm xuống còn 3,8 lần so với ước tính Giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV / S) của năm dương lịch 2025, so với mức trung bình 5,3 lần của các công ty phần mềm vốn hóa nhỏ.
Couchbase đã báo cáo kết quả quý II cho năm tài chính 2025, cho thấy sự kết hợp giữa kết quả thu nhập và doanh thu. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái lên 214 triệu đô la, trong khi doanh thu hàng quý tăng 20% lên 51,6 triệu đô la. Mặc dù vậy, công ty phải đối mặt với những thách thức như sự gia tăng tỷ lệ rời bỏ của khách hàng và giảm giá ảnh hưởng đến hiệu suất ARR của nó.
Cả Oppenheimer và Baird đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Couchbase, giảm chúng xuống còn $ 23.00 và $ 27.00 tương ứng, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform trên cổ phiếu. Những điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi hướng dẫn yếu hơn dự đoán của Couchbase cho quý thứ ba và ARR của cả năm tài chính.
Tuy nhiên, Couchbase đã cho thấy các chỉ số tích cực cho sự tăng trưởng, bao gồm việc áp dụng ngày càng tăng nền tảng Capella, hiện chiếm 13,5% ARR của công ty. Công ty cũng báo cáo việc thu hút khách hàng mới mạnh mẽ và cam kết thành công với các tài khoản chiến lược lớn. Những phát triển gần đây cho thấy một triển vọng thuận lợi cho quỹ đạo tăng trưởng của Couchbase trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.