Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Hai, UBS duy trì xếp hạng Mua đối với IndusInd Bank Ltd (IIB: IN) nhưng giảm mục tiêu giá xuống 1.730 INR từ 1.800 INR. Việc điều chỉnh theo sau kết quả tài chính quý đầu tiên của Ngân hàng IndusInd cho năm tài chính 25, cho thấy lợi nhuận sau thuế (PAT) là 21,7 tỷ Rupee.
Con số này thấp hơn khoảng 10% so với ước tính của UBS là 24,2 tỷ Rupee. Thu nhập lãi thuần (NII) của ngân hàng tăng 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với kỳ vọng với biên lợi nhuận giảm nhẹ theo quý xuống còn 4,25%.
Tổng dự phòng của IndusInd Bank trong quý đã tăng nhẹ lên 1,2% cho vay từ mức 1,1% trong quý trước. Lợi nhuận hoạt động trước dự phòng cốt lõi (PPOP) tăng khoảng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng NII chậm hơn và chi phí hoạt động tăng 20%. Tuy nhiên, thu nhập phí cốt lõi của ngân hàng đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái.
Báo cáo cũng ghi nhận mức tăng nhẹ trong trượt giá gộp, tăng khoảng 40 điểm cơ bản theo quý lên 1,79%. Mặc dù vậy, ngân hàng đã trải qua mức tăng trưởng 15% trong tổng tiền gửi, với tiền gửi bán lẻ, được xác định bởi Tỷ lệ bao phủ thanh khoản (LCR), tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.
UBS nhấn mạnh rằng sự gia tăng khiêm tốn chi phí tín dụng trong một quý truyền thống yếu kém theo mùa là một khía cạnh tích cực trong một tập hợp các kết quả hàng quý mờ nhạt. Công ty cũng chỉ ra rằng sự rõ ràng về kế hoạch kế nhiệm quản lý sẽ là chất xúc tác ngắn hạn quan trọng cho cổ phiếu của Ngân hàng IndusInd.
Việc định giá cổ phiếu được coi là hợp lý ở mức 1,3 lần giá trị ước tính trên sổ sách (P / BV) năm tài chính 26, chiết khấu so với các công ty cùng ngành và tương đương với định giá của Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ (SBI).
Việc giảm mục tiêu giá phản ánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn dự kiến, như UBS đã tuyên bố, "Chúng tôi duy trì Mua với PT thấp hơn là 1.730 Rs (từ 1.800 Rs) khi chúng tôi cắt giảm EPS."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.