Warren Buffett chuẩn bị rót 10 tỷ USD vào thương vụ lớn nhất ba năm
Hôm thứ Tư, Medpace Holdings, Inc. (NASDAQ: MEDP), một tổ chức nghiên cứu hợp đồng lâm sàng, đã phải đối mặt với việc Jefferies hạ xếp hạng cổ phiếu, chuyển từ "Mua" sang "Giữ". Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 345 đô la từ mục tiêu trước đó là 415 đô la.
Việc hạ cấp diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng đáng kể đối với Medpace, nơi công ty có doanh thu tăng hơn 25% mỗi năm vào năm 2022 và 2023. Sự tăng trưởng này xảy ra bất chấp mức tài trợ thấp trong năm năm, với Medpace giành được thị phần trong thời gian này.
Tuy nhiên, Jefferies chỉ ra khoảng cách từ đỉnh tài trợ vào năm 2020 và 2021, lưu ý rằng nhiều công ty công nghệ sinh học hiện đang thiếu vốn và đang chi tiêu số tiền mặt còn lại của họ một cách thận trọng hơn.
Chi tiêu thận trọng này đã dẫn đến việc hủy bỏ và bỏ học, điều mà Medpace và các công ty tư nhân khác ở vị trí tương tự đang chứng kiến. Xu hướng hủy bỏ này, ban đầu được Medpace gọi là các sự kiện "một lần" trong cuộc gọi quý II, dường như đang tiếp tục và có thể mở rộng.
Jefferies dự đoán rằng tỷ lệ sổ sách trên hóa đơn (B2B) của Medpace trong quý thứ ba có thể sẽ ở mức thấp hơn trong phạm vi quản lý 1,04-1,20x đã thiết lập, điều này có thể dẫn đến tác động 7% đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cho năm 2025.
Mặc dù bị hạ cấp, Jefferies thừa nhận chất lượng cao của Medpace với tư cách là một tổ chức nghiên cứu lâm sàng (CRO). Công ty cho rằng Medpace có thể trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn một lần nữa với sự ổn định của lĩnh vực công nghệ sinh học và sau khi thiết lập lại kỳ vọng.
Hiệu suất của Medpace và những tác động rộng lớn hơn đối với ngành công nghệ sinh học có thể sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ khi lĩnh vực này điều hướng qua giai đoạn tài trợ thận trọng và quản lý tài chính chiến lược.
Trong các tin tức gần đây khác, Medpace Holdings đã báo cáo doanh thu quý 2 năm 2024 tăng 14,6% so với cùng kỳ năm ngoái, lên tới 528,1 triệu USD. Mặc dù phải đối mặt với việc hủy bỏ dự án tăng cao, công ty đã tăng hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2024, dự kiến doanh thu từ 2,125 tỷ USD đến 2,175 tỷ USD và EBITDA dao động từ 430 triệu USD đến 460 triệu USD.
Truist Securities duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của Medpace do lo ngại biến động, đặt mục tiêu giá là 415 đô la.
Trong khi đó, TD Cowen và Guggenheim đều giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty, mặc dù với mục tiêu giá sửa đổi lần lượt là 434 đô la và 432 đô la. Những phát triển gần đây phản ánh hiệu suất hỗn hợp và bức tranh phức tạp mà Medpace trình bày cho các nhà đầu tư.
Bất chấp những thách thức, công ty vẫn lạc quan, với mức tăng 13,7% trong lượng tồn đọng cuối kỳ tính đến ngày 30/6/2024, lên tới khoảng 2,9 tỷ USD. Medpace cũng dự kiến khoảng 1,585 tỷ đô la tồn đọng này để chuyển đổi thành doanh thu trong mười hai tháng tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.