Bài phát biểu của ông Powell, chip của Nvidia, thương vụ của Meta – điều gì đang làm thị trường biến động?
Hôm thứ Tư, Baird đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Medpace Holdings Inc. (NASDAQ: MEDP), hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống còn 349 đô la từ 413 đô la trước đó. Công ty đã trích dẫn một sự thay đổi trong kỳ vọng ngắn hạn do những thách thức gần đây mà công ty phải đối mặt, mặc dù hiệu suất mạnh mẽ trong lịch sử của nó.
Medpace, được biết đến với mô hình kinh doanh độc đáo là cung cấp các hợp đồng dịch vụ đầy đủ dành riêng cho các khách hàng công nghệ sinh học vừa và nhỏ, đã có sự tăng trưởng đáng kể, vượt xa thị trường Tổ chức Nghiên cứu Hợp đồng (CRO) với mức tăng doanh thu 29% so với cùng kỳ năm 2023. Việc công ty tập trung vào tăng trưởng hữu cơ và vị thế tài chính mạnh mẽ, không có nợ kể từ quý III/2023 và dòng tiền mạnh, là nền tảng cho sự thành công của công ty.
Tuy nhiên, Medpace đã gặp phải những cơn gió ngược, bao gồm cả việc hủy chuyến tăng cao trong ba quý qua, khi một số khách hàng vật lộn với những thách thức về tài chính. Điều này đã dẫn đến tỷ lệ sổ sách ròng trên hóa đơn (NBB) thấp hơn mức trung bình trong quý II và quý III/2024. Công ty đặt mục tiêu đạt được tỷ lệ NBB ổn định hơn là 1,15x vào nửa cuối năm 2025, nhưng triển vọng ngắn hạn vẫn còn áp lực.
Tăng trưởng doanh thu của Medpace dự kiến sẽ chậm lại trong ba quý tới, với mức tăng trưởng phần trăm thấp từ một con số đến trung bình một chữ số được dự báo cho năm 2025. Mặc dù vậy, công ty được dự đoán sẽ duy trì tỷ suất lợi nhuận tương đối mạnh, điển hình cho Medpace trong các kịch bản tăng trưởng chậm hơn.
Do CRO chủ yếu được định giá dựa trên tăng trưởng doanh thu và các chỉ số hiệu suất chính liên quan, các chỉ số triển vọng và hiệu suất hiện tại cho thấy vị trí kém thuận lợi hơn cho Medpace trong thời gian tới, dẫn đến xếp hạng và mục tiêu giá được Baird điều chỉnh.
Trong các tin tức gần đây khác, Medpace đã trải qua sự thiếu hụt doanh thu quý thứ ba của họ, báo cáo 533,3 triệu đô la, tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn thấp hơn mức dự đoán 543,08 triệu đô la. Mặc dù vậy, Medpace đã vượt quá kỳ vọng thu nhập với thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu ở mức 3,01 đô la, vượt qua mức dự kiến 2,78 đô la. TD Cowen duy trì xếp hạng Mua trên Medpace, bất chấp những lo ngại về việc hủy bỏ bất thường trong quý có thể gợi ý những thách thức cạnh tranh sâu sắc hơn cho công ty.
Đối với năm 2024, Medpace đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm xuống, hiện dự kiến doanh thu từ 2,09 tỷ USD đến 2,13 tỷ USD, thấp hơn con số 2,14 tỷ USD mà các nhà phân tích dự đoán. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty dự kiến sẽ dao động từ 11,71 đô la đến 12,09 đô la, phù hợp với sự đồng thuận là 11,79 đô la. Giám đốc điều hành August Troendle cho rằng kết quả đáng thất vọng là do chuyển đổi tồn đọng chậm hơn và đã chỉ ra các biện pháp đang được thực hiện để cải thiện việc thực hiện.
Những phát triển gần đây cũng chỉ ra mức giảm 12,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong các giải thưởng kinh doanh mới ròng của Medpace xuống còn 533,7 triệu đô la trong quý 3, trong khi tồn đọng của công ty đã tăng 8,8% lên 2,93 tỷ đô la. Những phát triển này, theo phân tích của TD Cowen, có thể chỉ ra xu hướng ngành rộng lớn hơn và kỳ vọng của nhà đầu tư.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Medpace Holdings Inc. và triển vọng tương lai có thể được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong việc hạ cấp của Baird, Medpace vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 2.07 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 16.24% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với đề cập của bài báo về sự tăng trưởng đáng kể của Medpace, vượt xa thị trường CRO.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng Medpace hoạt động với mức nợ vừa phải, hỗ trợ tuyên bố của bài báo về tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty. Ngoài ra, lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua và dự đoán của các nhà phân tích về lợi nhuận tiếp tục trong năm nay nhấn mạnh khả năng phục hồi của nó khi đối mặt với những cơn gió ngược hiện tại.
Tỷ lệ P/E (đã điều chỉnh) là 27,71 và tỷ lệ PEG là 0,82 cho thấy rằng mặc dù cổ phiếu có thể được giao dịch ở mức cao hơn so với thu nhập, nhưng nó vẫn có thể bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng của nó. Thông tin này cung cấp bối cảnh cho quyết định của Baird để duy trì mục tiêu giá $ 349 mặc dù hạ cấp.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Medpace.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.