Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Sáu, một nhà phân tích từ Barclays đã hạ cấp cổ phiếu Garmin Ltd. (NYSE: GRMN), thay đổi xếp hạng từ Equalweight sang Underweight. Cùng với việc hạ cấp, nhà phân tích cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty xuống còn 133 đô la so với mục tiêu trước đó là 181 đô la.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm hiệu suất cổ phiếu của Garmin, đã tăng xấp xỉ 40% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 14% của Nasdaq. Sự gia tăng giá cổ phiếu này được cho là do Garmin thực hiện mạnh mẽ, tạo ra tiền mặt mạnh mẽ và kết quả thu nhập ấn tượng trong những quý gần đây, cho thấy sự đa dạng hóa và đổi mới sản phẩm của công ty.
Bất chấp hiệu suất tích cực, vẫn có những lo ngại về tính bền vững của đà tăng cổ phiếu của Garmin. Vào ngày công ty báo cáo kết quả quý II năm 2024 mạnh mẽ và nâng cao định hướng kỳ hạn, cổ phiếu hoạt động kém thị trường khoảng 6 điểm. Sự kém hiệu quả này cho thấy kỳ vọng của thị trường có thể đã quá lạc quan trong những tháng trước đó.
Barclays nhấn mạnh vấn đề định giá của Garmin, gấp 30 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) của nhà phân tích cho năm dương lịch 2024 và 27 lần cho năm 2025, được coi là cao so với bội số trung bình 5 năm lịch sử của công ty là 22 lần. Nhà phân tích cảm thấy khó khăn để biện minh cho định giá hiện tại, đặc biệt là với sự thay đổi hỗn hợp tiêu cực đang diễn ra và chi tiêu tiêu dùng không đồng đều, các yếu tố đang gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận gộp trong tương lai.
Đánh giá của nhà phân tích cho thấy tăng trưởng và lợi nhuận của Garmin rất giống với những gì đã trải qua từ năm 2019 đến năm 2021, khoảng thời gian mà cổ phiếu của công ty được giao dịch ở mức 22 lần P/E. Mức định giá hiện tại được coi là cao ngất ngưởng, đặc biệt khi xem xét rằng từ năm 2015 đến năm 2019, Garmin giao dịch ở mức dưới 20 lần P / E với tăng trưởng doanh thu / EPS và biên lợi nhuận vượt trội hơn một chút.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.