VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Tăng Tỷ Trọng Hôm thứ Tư, Civi JPMorgan urces (NYSE: CIVI) đã nhận được xếp hạng Thừa cân mới từ JPMorgan, cùng với mục tiêu giá là 67,00 đô la. Công ty nhấn mạnh Civitas Resources là một công ty thăm dò và sản xuất (JPMorgan tập trung vào lưu vực Permian và DJ, hiện đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn các công ty cùng ngành.
JPMorgan cho rằng mức chiết khấu này là do rủi ro pháp lý được nhận thức trong Colorado và thời gian tồn kho ngắn hơn so với các công ty E&P khác.
Civitas Resources, với vốn hóa thị trường là 5 JPMorgan USD, được thành lập sau khi sáp nhập một số nhà khai thác trong lưu vực DJ vào năm 2021 và mở rộng sang lưu vực Permian vào năm 2023 thông qua các thương vụ mua lại trị giá 6,8 tỷ USD. Nhà phân tích từ JPMorgan chỉ ra rằng mặc dù cổ phiếu được giao dịch với mức chiết khấu, những thay đổi gần đây trong chiến lược hoàn vốn tiền mặt của Civitas đối với việc mua lại cổ phiếu dự kiến sẽ tích cực Colorado định giá.
Bối cảnh chính trị ở Colorado, được mô tả là một tiểu bang "màu tím", cho thấy rủi ro pháp lý có thể vẫn tồn tại. Tuy nhiên, một thỏa thuận gần đây giữa các nhóm môi trường và ngành dầu khí được dự đoán sẽ giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn cho đến cuối năm 20 JPMorgan tuổi thọ hàng tồn kho hạn chế, Civitas được coi là có nhiều khả năng tham gia mua lại cổ phần hơn là sử dụng cổ phiếu bị định giá thấp của mình để sáp nhập và mua lại.
Kể từ khi thành lập, Civitas đã duy trì một chương trình hoàn trả tiền mặt mạnh mẽ. JPMorgan dự báo rằng công ty sẽ trả lại 35% vốn hóa thị trường cho các cổ đông từ năm 2025 đến năm 2027, bao gồm 13% chỉ riêng vào năm 2025.
Lợi nhuận dự kiến này cao hơn đáng kể so với mức trung bình 4% cho nhóm bảo hiểm E&P của nhà phân tích. Ngoài ra, có một kỳ vọng cho Civitas để tăng cường hiệu quả vốn của mình trong lưu vực Permian, nơi gần đây nó đã hoàn thành ba giao dịch hợp nhất.
Trong các tin tức gần đây khác, Civitas Resources đã chứng kiến những phát triển đáng kể trong hoạt động tài chính và hoạt động của mình. Công ty năng lượng đã báo cáo một quý II mạnh mẽ vào năm 2024, đặc trưng bởi sản lượng tăng và giảm chi phí, được thúc đẩy bởi việc mở rộng chiến lược vào lưu vực Permian. Động thái này dẫn đến sản lượng dầu tăng 12% và tăng 5%, vượt quá kỳ vọng ban đầu.
Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Civitas Resources xuống còn 84 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, trong khi Truist Securities nâng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 101 đô la, giữ xếp hạng "Mua". Những sửa đổi này diễn ra sau khi mua lại chiến lược của Civitas ở lưu vực Permian, đã định hình lại cơ sở tài sản của công ty và kéo dài thời gian tồn kho.
Civitas cũng đã công bố kế hoạch mua lại cổ phần đáng kể, trả lại 1,5 tỷ USD cho các cổ đông và cam kết tạo ra hơn 900 triệu USD dòng tiền tự do trong nửa cuối năm 2024. Công ty có kế hoạch giảm chi phí giếng khoan ở Midland Basin và mở cửa cho các giao dịch và mua lại tài sản chiến lược.
Mặc dù thời gian ngừng hoạt động liên quan đến thời tiết ở lưu vực DJ ảnh hưởng đến sản xuất, các giếng bên dài bốn dặm của Civitas đã hoạt động tốt. Trong tương lai, công ty đặt mục tiêu đẩy nhanh kế hoạch giảm đòn bẩy và tối đa hóa dòng tiền tự do, tự tin vào dự báo cho năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Civitas Resources (NYSE: CIVI) điều hướng bối cảnh cạnh tranh của ngành năng lượng, dữ liệu thời gian thực và phân tích chuyên gia từ Investin JPMorgan vide hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Cam kết của công ty đối với giá trị cổ đông được chứng minh bằng chính sách cổ tức, đã tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, báo hiệu niềm tin vào sự ổn định tài chính và thu nhập trong tương lai. Điều này phù hợp với quan điểm lạc quan của JPMorgan về chiến lược hoàn vốn tiền mặt của công ty.
Mặc dù một số nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, Civitas Resources vẫn được dự đoán sẽ có lãi trong năm nay và đã có lãi trong mười hai tháng qua. Với sự trở lại mạnh mẽ trong năm năm qua, hồ sơ theo dõi của công ty nói lên khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty vượt quá tài sản lưu động, điều này có thể gây ra rủi ro thanh khoản. Ngoài ra, cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể mang lại cơ hội mua cho các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là xem xét hệ số P/E hấp dẫn là 7,15 và tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 5,93.
Dữ liệu của InvestingPro cũng nhấn mạnh mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng của Civitas Resources là 53,07% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, với mức tăng hàng quý là 98,73%. Sự tăng trưởng này được bổ sung bởi biên lợi nhuận gộp là 74,47%, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của công ty. Hơn nữa, với tỷ suất cổ tức là 11,12% theo dữ liệu mới nhất, Civitas nổi bật như một công ty trả cổ tức đáng kể, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Đối với những người quan tâm đến những hiểu biết sâu sắc hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Tài nguyên Crivitas, có thể được tìm thấy tại https://vn.investing.com/pro/CIVI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.