Hôm thứ Ba, Citi đã hạ cấp cổ phiếu Canadian Solar Inc (NASDAQ: CSIQ) từ Trung lập xuống Bán, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 11,00 đô la từ 19,00 đô la trước đó.
Công ty đầu tư đã trích dẫn một số lo ngại có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của Canadian Solar, đặc biệt là trong hoạt động kinh doanh mô-đun quang điện (PV) tại Hoa Kỳ.
Theo công ty, Mỹ hiện là thị trường có lợi nhuận duy nhất cho hoạt động kinh doanh mô-đun của Canadian Solar. Tuy nhiên, phân khúc này hiện đang phải đối mặt với sự không chắc chắn do thuế đối kháng (CVD) cao 23% đối với các sản phẩm từ Thái Lan và những tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump. Những yếu tố này có thể gây ra rủi ro đáng kể cho hoạt động mô-đun của công ty tại Mỹ.
Ngoài ra, triển vọng biên độ lưu trữ của Canadian Solar đã được điều chỉnh. Công ty gần đây đã tiết chế kỳ vọng của mình, dự báo tỷ suất lợi nhuận giữa tuổi teen trái ngược với 20% dự đoán trước đó trong trung hạn. Bản sửa đổi này cho thấy một viễn cảnh tài chính kém lạc quan hơn đối với phân khúc lưu trữ của doanh nghiệp.
Công ty cũng bày tỏ lo ngại về kết quả có thể xảy ra của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới. Ngay cả khi Đảng Dân chủ giành được Nhà Trắng, Canadian Solar vẫn có thể phải đối mặt với những thách thức như thuế chống bán phá giá (AD) có khả năng cao hơn. Những điều này có thể làm căng thẳng bảng cân đối kế toán của công ty, kết hợp với tỷ lệ CVD hiện có.
Hơn nữa, nhu cầu tăng vốn để đầu tư vào các nhà máy sản xuất PV và tế bào lưu trữ được nhấn mạnh là một điểm áp lực. Công ty cho rằng những khoản đầu tư này có thể sẽ đòi hỏi vốn chủ sở hữu bên ngoài, ảnh hưởng hơn nữa đến tình hình tài chính của Canadian Solar.
Trong một tin tức gần đây khác, công ty con của Canadian Solar, Recurrent Energy, đã bảo đảm một thỏa thuận đầu tư trị giá 500 triệu đô la từ BlackRock, một tập đoàn quản lý đầu tư toàn cầu. Việc bơm tài chính này được thiết lập để thúc đẩy các sáng kiến phát triển dự án của Recurrent Energy, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng tái tạo.
Canadian Solar cũng báo cáo kết quả quý II mạnh mẽ với các lô hàng mô-đun năng lượng mặt trời đạt 8,2 gigawatt và doanh thu 1,6 tỷ đô la. Tuy nhiên, doanh thu quý III và tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty không đạt kỳ vọng, dẫn đến việc điều chỉnh giảm hướng dẫn doanh thu cả năm 2024.
Các công ty phân tích Roth / MKM và JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của họ về Canadian Solar, giảm mục tiêu giá trong khi vẫn duy trì xếp hạng tương ứng. Những điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi hiệu quả tài chính hỗn hợp, bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu nhưng phù hợp với sự đồng thuận về doanh thu và số liệu biên lợi nhuận gộp.
Mô hình kinh doanh đa dạng của công ty, bao gồm phân khúc lưu trữ năng lượng mở rộng nhanh chóng, dự kiến sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng trong tương lai. Đây là những phát triển gần đây trong hiệu suất và triển vọng của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro phù hợp với lập trường thận trọng của Citi đối với Canadian Solar Inc (NASDAQ: CSIQ). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 835,64 triệu đô la, phản ánh những thách thức mà nó phải đối mặt. InvestingPro Tips chỉ ra rằng Canadian Solar đang "hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể" và "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt", điều này có thể làm trầm trọng thêm những lo ngại của Citi về sự căng thẳng tiềm ẩn trên bảng cân đối kế toán của công ty.
Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty là âm, với mức giảm -18,28% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Xu hướng này hỗ trợ những lo ngại của Citi về lợi nhuận, đặc biệt là trong bối cảnh "tỷ suất lợi nhuận gộp yếu" của công ty như được nhấn mạnh bởi một InvestingPro Tip khác.
Bất chấp những thách thức này, điều đáng chú ý là Canadian Solar đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sách là 0,31, điều này có thể khiến các nhà đầu tư quan tâm. Tuy nhiên, điều này nên được cân nhắc với hiệu quả tài chính của công ty và những thách thức thị trường.
Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung về năng lượng mặt trời Canada, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.