Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Hôm thứ Tư, Citi đã nhắc lại xếp hạng Bán trên Star Health &; Allied Insurance (STARHEAL: IN), duy trì mục tiêu giá là 575,00 INR. Công ty quan sát thấy rằng lợi nhuận sau thuế (PAT) của công ty đã giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn 32% so với kỳ vọng của Citi, dựa trên cơ sở so sánh thấp so với năm trước.
Sự kém hiệu quả được cho là do kết quả bảo lãnh phát hành yếu hơn ảnh hưởng đến lợi nhuận, mặc dù thu nhập đầu tư bất ngờ tích cực, mang lại 8,7% trong quý II của năm tài chính 2025 (2QFY25), so với 7,4% trong quý trước và cùng quý của năm trước.
Tỷ lệ kết hợp của Star Health trở nên tồi tệ hơn, đạt 103% trong 2QFY25 từ 99,2% trong 2QFY24. Sự suy giảm này chủ yếu là do tỷ lệ yêu cầu bồi thường phát sinh ròng tăng 410 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn 330 điểm cơ bản so với dự báo của Citi. Tỷ lệ hoa hồng và chi phí hoạt động tăng nhẹ 25 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
Các nhà phân tích của Citi chỉ ra rằng tỷ lệ chi phí bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm sự căng thẳng gia tăng từ hoạt động kinh doanh mới và sự thay đổi trong hỗn hợp kênh, cũng như tăng trưởng hơn 25% so với cùng kỳ năm ngoái trong sức khỏe bán lẻ và các phân khúc kinh doanh mới.
Ngoài ra, tỷ lệ nhượng lại cao hơn dẫn đến hoa hồng hướng nội thuận lợi. Điều chỉnh theo sự thay đổi trong chiến lược nhượng lại, tỷ lệ hoa hồng ròng và chi phí hoạt động ước tính đã thay đổi khoảng 215-235 điểm cơ bản, với tỷ lệ nhượng lại ở mức 9,1% trong 2QFY25, tăng từ 5% trong 2QFY24.
Công ty thông báo rằng họ sẽ xem xét các ước tính và xếp hạng của mình sau cuộc gọi thu nhập dự kiến vào ngày hôm sau lúc 8:30 sáng IST, nhưng hiện tại, xếp hạng Bán vẫn được giữ nguyên.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Star Health &; Allied Insurance. Theo InvestingPro Tips, công ty hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao và tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này phù hợp với xếp hạng Bán của Citi và cho thấy rằng cổ phiếu có thể được định giá quá cao ở mức giá hiện tại.
Hơn nữa, dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng Star Health có tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, điều này có thể góp phần vào những thách thức bảo lãnh phát hành được đề cập trong phân tích của Citi. Sự yếu kém về lợi nhuận này đặc biệt liên quan đến vị thế của công ty như một công ty nổi bật trong ngành Bảo hiểm.
Trên một lưu ý tích cực, các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ có lãi trong năm nay và nó đã có lãi trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng Star Health không trả cổ tức cho cổ đông, điều này có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 lời khuyên bổ sung cho Star Health &; Allied Insurance, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.