Hôm thứ Hai, BTIG đã hạ cấp P3 Health Partners Inc (NASDAQ: PIII) từ Mua xuống Trung lập sau báo cáo thu nhập quý IV của công ty.
P3 Health báo cáo doanh thu 346,9 triệu đô la, tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua cả BTIG và ước tính đồng thuận được đặt lần lượt là 300 triệu đô la và 303 triệu đô la. Tuy nhiên, EBITDA đã điều chỉnh của công ty là âm 44,3 triệu đô la thấp hơn đáng kể so với mức âm 8,4 triệu đô la dự kiến của BTIG và âm 4 triệu đô la theo sự đồng thuận.
"Với chi phí yêu cầu bồi thường y tế cao hơn dự kiến, tăng dự trữ, thiếu khả năng hiển thị và vị thế tiền mặt khá chặt chẽ, chúng tôi đang hạ cấp PIII xuống Trung lập", các nhà phân tích cho biết.
Trong quý IV/2023, P3 Health đã trải qua khoảng 40 triệu đô la chi phí y tế bổ sung do sự gia tăng dự trữ phát sinh nhưng không được báo cáo (IBNR), tăng mức sử dụng và ghi giảm các khoản phải thu. Những chi phí này được quy cho các yếu tố như cúm, COVID-19, Medicare Phần B và việc sử dụng tổng thể cao hơn trong các thị trường Medicare Advantage.
Mặc dù chi phí y tế trong tháng 1/2024 đã giảm khoảng 26% so với tháng 12/2023, thể hiện qua việc giảm số ca nhập viện và đến khoa cấp cứu, BTIG bày tỏ lo ngại về tính bền vững của những cải tiến này. Ban lãnh đạo của công ty mô tả số liệu của tháng Giêng là bình thường hơn, nhưng BTIG vẫn thận trọng. Họ lưu ý rằng có thể mất 6-9 tháng để có được cái nhìn rõ ràng về dữ liệu khiếu nại thực tế sau ngày dịch vụ.
BTIG cũng nhấn mạnh các chiến lược quản lý chi phí tích cực đang được các chương trình bảo hiểm y tế áp dụng để đối phó với áp lực tài chính, điều này có thể ảnh hưởng hơn nữa đến khả năng hiển thị của P3 Health về chi phí yêu cầu bồi thường. Với chi phí y tế có thể vẫn còn cao, có lo ngại rằng EBITDA dự kiến của P3 Health cho năm 2024, ước tính từ 20 triệu đến 40 triệu đô la, có thể không đạt được.
P3 Health gần đây đã huy động thêm 25 triệu đô la, nâng tổng vị thế tiền mặt lên 55 triệu đô la. Tuy nhiên, BTIG cho rằng số tiền này là không đủ, vì P3 Health đã sử dụng 76 triệu USD tiền mặt từ các hoạt động vào năm 2023. Phân tích của công ty cho thấy một triển vọng thận trọng đối với sức khỏe tài chính của công ty trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo dữ liệu mới nhất từ InvestingPro, P3 Health Partners Inc (NASDAQ: PIII) đang phải đối mặt với sự giám sát tài chính. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 325.38 triệu đô la, nhưng nó đang vật lộn với tỷ lệ P / E âm -5.63 trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, cho thấy rằng nó hiện không có lãi. Điều này phù hợp với những lo ngại của BTIG liên quan đến việc công ty đốt tiền mặt và thiếu lợi nhuận.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số thách thức đối với P3 Health. Đáng chú ý nhất, công ty đang nhanh chóng đốt cháy tiền mặt và chịu biên lợi nhuận gộp yếu, chỉ ở mức 2,5%. Hơn nữa, các nghĩa vụ ngắn hạn của P3 Health vượt quá tài sản lưu động, làm tăng thêm áp lực tài chính. Những hiểu biết này cho thấy công ty có thể phải đối mặt với những khó khăn hơn nữa trừ khi nó có thể đảo ngược những xu hướng này.
Các nhà đầu tư xem xét P3 Health nên lưu ý rằng công ty không trả cổ tức, đây có thể là một yếu tố cho những người tìm kiếm các khoản đầu tư tạo thu nhập. Đối với những người tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về sức khỏe tài chính và triển vọng của P3 Health. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập những thông tin chi tiết có giá trị này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.