Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Hôm thứ Năm, BofA Securities đã bắt đầu đưa tin về BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY: IN), thường được gọi là FirstCry, với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 770 đô la. Phân tích của công ty cho thấy FirstCry có vị trí tốt trong thị trường chăm sóc mẹ và bé Ấn Độ (MBK), ít cạnh tranh hơn, để đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 21% về doanh thu.
BofA Securities nhấn mạnh chiến lược đa kênh của công ty, bao gồm cả bán hàng trực tuyến và ngoại tuyến, là yếu tố chính trong việc giảm chi phí thu hút khách hàng và tăng giá trị đơn hàng trung bình (AOV) và tần suất đặt hàng, góp phần tăng trưởng nhất quán.
Công ty cũng dự đoán FirstCry sẽ cải thiện biên lợi nhuận 500 điểm cơ bản trong ba năm tới, dẫn đến CAGR EBITDA được điều chỉnh là 57% từ năm tài chính 2024 đến 2027. Sự cải thiện dự báo về lợi nhuận này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi sự kết hợp tốt hơn giữa các nhãn hiệu riêng có lợi nhuận cao, số lượng cửa hàng do công ty sở hữu và công ty điều hành ngày càng tăng, nền kinh tế quy mô và khả năng đàm phán của công ty với các thương hiệu bên thứ ba.
Theo BofA Securities, FirstCry dự kiến sẽ đạt được sự tích cực về thu nhập ròng vào năm tài chính 2026 và trở thành dòng tiền tự do dương vào giữa cùng năm tài chính.
Công ty tin rằng giống như các công ty cùng ngành ở Ấn Độ, FirstCry sẽ có thể định giá cao hơn so với mức trung bình toàn cầu do triển vọng tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ hơn, áp lực cạnh tranh thấp hơn và không có thách thức pháp lý cụ thể. Hiện tại, FirstCry đang giao dịch ở mức gấp 31 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến trong năm tài chính 27 so với EBITDA đã điều chỉnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.