Hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Westlake Chemical Partners LP (NYSE: WLKP), giảm mục tiêu giá xuống còn 21 đô la từ 22 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng kém hiệu quả đối với cổ phiếu. Công ty bày tỏ sự thận trọng liên tục về triển vọng của Westlake, với lý do thiếu con đường rõ ràng để khởi động lại tăng trưởng phân phối.
Nhà phân tích chỉ ra tình hình tài chính của công ty mẹ của Westlake Chemical Partners, Westlake, là yếu tố chính trong đánh giá của họ. Mặc dù dự kiến EBITDA của Westlake giảm từ 2,6 tỷ đô la xuống còn 2,4 tỷ đô la cho năm 2024, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của công ty vẫn ở mức thấp 0,4x và nó tự hào có vị thế thanh khoản mạnh mẽ với 3,1 tỷ đô la tiền mặt.
Kỳ vọng được đặt ra cho Westlake để tạo ra dòng tiền tự do dương vào năm 2024, 2025 và 2026, điều này làm giảm thêm khả năng sử dụng vốn chủ sở hữu của Westlake Chemical Partners, ngay cả khi chi phí có thể thấp hơn thông qua quan hệ đối tác hữu hạn chính (MLP) so với cấp độ mẹ.
Báo cáo cũng thảo luận về tiềm năng tăng phân phối của Westlake Chemical Partners thông qua việc tăng biên độ ethylene cố định 10 cent mỗi pound được tính cho Westlake cho 95% khối lượng sản xuất.
Tuy nhiên, nhà phân tích cho rằng kịch bản này khó xảy ra trong ngắn hạn đến trung hạn. Họ lưu ý rằng biên lợi nhuận ethylene của thương gia trong lịch sử đã đạt trung bình trên 10 cent mỗi pound, điều này có thể cho phép Westlake Chemical Partners thu hẹp khoảng cách ký quỹ, nhưng sự liên kết này đã không xảy ra.
Lập trường của công ty vẫn là không cần thêm vốn từ công ty mẹ và không có kỳ vọng tăng tỷ suất lợi nhuận ethylene, không có lý do rõ ràng nào để Westlake khai thác vốn chủ sở hữu của Westlake Chemical Partners. Do đó, triển vọng tăng trưởng phân phối của Westlake Chemical Partners vẫn không hứa hẹn, củng cố xếp hạng Kém hiệu quả.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Westlake Chemical Partners LP (NYSE: WLKP) hiện đang được chú ý sau triển vọng sửa đổi của BofA Securities. Để cung cấp một cái nhìn rộng hơn, chúng tôi chuyển sang dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 788,41 triệu đô la, với Tỷ lệ P / E là 14,51, phản ánh thu nhập của nó so với giá cổ phiếu. Đáng chú ý, Hệ số P/E đã điều chỉnh nhẹ lên 14,6 trong mười hai tháng qua tính đến quý 1/2024. Mặc dù doanh thu giảm 24,09% trong mười hai tháng qua, Westlake Chemical Partners vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 32,85%, báo hiệu quản lý chi phí hiệu quả.
InvestingPro Tips làm nổi bật nền tảng tài chính vững chắc của công ty, với tỷ suất cổ đông cao và tỷ suất cổ tức đáng kể là 8,43%, theo dữ liệu mới nhất. Điều này được kết hợp với một cổ phiếu thường giao dịch với biến động giá thấp, một đặc điểm hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định. Ngoài ra, dòng tiền của công ty có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi và tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy vị thế thanh khoản lành mạnh. Những thuộc tính này đáng chú ý đối với các nhà đầu tư khi xem xét bối cảnh tài chính hiện tại của Westlake Chemical Partners.
Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Westlake Chemical Partners, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết. Hiện tại có thêm 7 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể được truy cập tại: https://www.investing.com/pro/WLKP. Để làm phong phú thêm chiến lược đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.