Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Schott Pharma AG (1SXP: GR), một công ty đóng gói dược phẩm, lên € 35 từ € 45 trước đó, trong khi tiếp tục khuyến nghị cổ phiếu là Mua.
Việc điều chỉnh này theo sau kỳ vọng giảm bớt của công ty về tăng trưởng doanh số và biên EBITDA cho năm tài chính 2025, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố toàn ngành ảnh hưởng đến nhu cầu.
Schott Pharma đã báo cáo dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng từ một chữ số đến hai con số (HSD / LDD) cao và dự đoán biên EBITDA không đổi cho năm tài chính 25, với những dự báo này không đổi về ngoại hối (FX).
Việc điều chỉnh triển vọng của công ty chủ yếu là do giảm đơn đặt hàng ống tiêm polymer mRNA từ một khách hàng quan trọng và việc xả kho lọ rõ rệt hơn trong phân khúc Giải pháp ngăn chặn thuốc (DCS).
Công ty cũng đang mong đợi những cơn gió ngược ngoại hối bổ sung trong năm tài chính 24 do các hoạt động phòng ngừa rủi ro, mặc dù hướng dẫn của nó vẫn không thay đổi trên cơ sở FX không đổi, dự kiến mức tăng 9-11%. Để đối phó với những phát triển mới, BofA Securities đã hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Schott Pharma lần lượt là 14% và 32% cho năm tài chính 24 và 25.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn và sự biến động dự kiến trong cổ phiếu, ban lãnh đạo của Schott Pharma đã tái khẳng định các mục tiêu trung hạn, bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lớn hơn 10% trong doanh số bán hàng và biên EBITDA trong phạm vi phần trăm thấp 30, ở mức FX không đổi. Công ty đang xem xét các biện pháp để giảm thiểu tác động của các điều kiện thị trường hiện tại.
Định giá Schott Pharma của BofA Securities phù hợp với định giá của công ty cùng ngành Stevanato, dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn 12 tháng là 38 lần và bội số EBITDA gấp 22 lần. Phân tích của công ty cho thấy các vấn đề mà Schott Pharma phải đối mặt chỉ là tạm thời và công ty sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng cấu trúc trong thị trường thuốc tiêm trong dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.