Báo cáo quý 2/2025 của Celestica: Doanh thu tăng vọt 21%, công ty nâng triển vọng cả năm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Celestica Inc (NYSE:CLS) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 29/7/2025, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số quan trọng và thúc đẩy công ty nâng triển vọng cả năm. Nhà cung cấp dịch vụ sản xuất điện tử này tiếp tục tận dụng nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực truyền thông, đặc biệt là từ các khách hàng hyperscaler đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng mạng.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 170,22 USD vào ngày 28/7/2025, tăng 1,85% trong ngày. Trong phiên giao dịch sau giờ, cổ phiếu giảm nhẹ 0,42% xuống 169,50 USD. Trong năm qua, cổ phiếu Celestica đã thể hiện sức mạnh đáng kể, giao dịch gần mức cao nhất 52 tuần là 173,71 USD, cao hơn đáng kể so với mức thấp nhất 52 tuần là 40,25 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Celestica đã đạt kết quả quý hai ngoại lệ, vượt xa hướng dẫn trên tất cả các chỉ số tài chính quan trọng. Doanh thu đạt 2,893 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua phạm vi hướng dẫn của công ty từ 2,575-2,725 tỷ USD.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt kết quả quý sau đây:

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP tính theo phần trăm doanh thu đạt 9,4%, cải thiện ấn tượng 380 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu theo GAAP tăng vọt lên 1,82 USD, tăng 128% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trên cơ sở non-GAAP, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng lên 7,4%, vượt hướng dẫn 7,2% và cải thiện 110 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. EPS điều chỉnh đạt 1,39 USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa phạm vi hướng dẫn từ 1,17-1,27 USD.

Các điểm nổi bật chi tiết trong quý tiếp tục minh họa hiệu suất mạnh mẽ của Celestica trên nhiều chỉ số tài chính:

Phân tích phân khúc

Hoạt động kinh doanh của Celestica được chia thành hai phân khúc chính: Advanced Technology Solutions (ATS) và Connectivity & Cloud Solutions (CCS). Phân khúc CCS, đặc biệt là phân khúc phụ Communications, là động lực tăng trưởng chính trong Q2 2025.

Phân tích chi tiết cho thấy CCS chiếm 72% tổng doanh thu với 2,074 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước. Trong CCS, phân khúc phụ Communications tăng vọt 75% lên 1,641 tỷ USD, trong khi phân khúc phụ Enterprise giảm 37% xuống 433 triệu USD. Phân khúc ATS đóng góp 819 triệu USD, tương đương 28% tổng doanh thu, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước.

Khả năng sinh lời được cải thiện ở cả hai phân khúc, với biên lợi nhuận phân khúc CCS mở rộng 130 điểm cơ bản lên 8,3% và biên lợi nhuận phân khúc ATS tăng 70 điểm cơ bản lên 5,3%.

Bảng cân đối kế toán và dòng tiền

Celestica tiếp tục thể hiện quản lý vốn lưu động kỷ luật và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Số ngày chu kỳ tiền mặt của công ty đứng ở mức 66 ngày trong Q2 2025, cao hơn một chút so với 64 ngày được báo cáo trong Q2 2024 nhưng cải thiện từ 69 ngày trong Q1 2025.

Quản lý hàng tồn kho vẫn vững chắc với vòng quay hàng tồn kho ở mức 5,4 lần, không đổi so với quý trước nhưng cải thiện 0,9 lần so với cùng kỳ năm trước. Tiền gửi tiền mặt của khách hàng cho hàng tồn kho tăng lên 397 triệu USD, tăng 179 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, giúp bù đắp tác động vốn lưu động của mức hàng tồn kho cao hơn.

Tạo dòng tiền tự do đã thể hiện sự cải thiện nhất quán trong tám quý qua, đạt 120 triệu USD trong Q2 2025 so với 66 triệu USD trong Q2 2024. Chi tiêu vốn là 33 triệu USD trong quý, chiếm 1,1% doanh thu.

Bảng cân đối kế toán vẫn lành mạnh với tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 314 triệu USD và tổng thanh khoản khoảng 1 tỷ USD tính đến ngày 30/6/2025. Nợ ròng đứng ở mức 509 triệu USD, dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy nợ điều chỉnh non-GAAP trong 12 tháng gần nhất là 0,9 lần, cho thấy vị thế tài chính thận trọng.

Trong quý, Celestica tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, mua lại 40 triệu USD cổ phiếu, nâng tổng số từ đầu năm đến nay lên 115 triệu USD.

Hướng dẫn tương lai và triển vọng

Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ và động lực kinh doanh tích cực, Celestica đã đưa ra hướng dẫn lạc quan cho Q3 2025 và nâng triển vọng cả năm.

Đối với quý ba, công ty dự kiến:

• Doanh thu từ 2,875 tỷ USD đến 3,125 tỷ USD
• Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh (non-GAAP) là 7,4%
• EPS điều chỉnh (non-GAAP) từ 1,37 USD đến 1,53 USD
• Thuế suất hiệu quả điều chỉnh khoảng 19%

Triển vọng doanh thu thị trường cuối Q3 2025 dự báo sức mạnh liên tục trong lĩnh vực Communications với mức tăng tỷ lệ phần trăm thấp ở mức sáu mươi so với cùng kỳ năm trước, trong khi Enterprise dự kiến sẽ giảm ở mức tỷ lệ phần trăm giữa hai mươi. Phân khúc ATS được dự báo sẽ giảm ở mức tỷ lệ phần trăm một chữ số thấp.

Đối với toàn bộ năm 2025, Celestica đã nâng triển vọng trên tất cả các chỉ số quan trọng:

• Triển vọng doanh thu tăng lên 11,55 tỷ USD (trước đó là 10,85 tỷ USD)
• Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh (non-GAAP) tăng lên 7,4% (trước đó là 7,2%)
• EPS điều chỉnh (non-GAAP) tăng lên 5,50 USD (trước đó là 5,00 USD)
• Dòng tiền tự do (non-GAAP) tăng lên 400 triệu USD (trước đó là 350 triệu USD)

Sáng kiến chiến lược và triển vọng kinh doanh

Triển vọng kinh doanh của Celestica cho năm 2025 phản ánh trọng tâm chiến lược của công ty vào các lĩnh vực tăng trưởng cao, đặc biệt là trong phân khúc Communications và khách hàng hyperscaler. Phân khúc Connectivity & Cloud Solutions dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 30% trong năm 2025, được thúc đẩy bởi nhiều chương trình 800G đang tăng tốc và nhu cầu mạnh mẽ cho các chương trình 400G.

Phân khúc Advanced Technology Solutions dự kiến sẽ gần như đi ngang trong năm 2025, với hiệu suất khác nhau giữa các phân khúc phụ. Nhu cầu công nghiệp đang cải thiện với nhiều chương trình đang tăng tốc thúc đẩy tăng trưởng. Phân khúc phụ Enterprise dự kiến sẽ mạnh lên trong nửa cuối năm 2025, bao gồm một chương trình tính toán AI/ML thế hệ tiếp theo với một hyperscaler lớn bắt đầu sản xuất hàng loạt trong Q3 2025.

Nhu cầu phân khúc phụ Capital Equipment dự kiến sẽ giảm bớt trong nửa cuối năm 2025, trong khi phân khúc phụ Aerospace & Defense duy trì nhu cầu cơ bản lành mạnh mặc dù quyết định không gia hạn một chương trình làm giảm biên lợi nhuận.

Nhìn chung, kết quả Q2 2025 của Celestica thể hiện sự xuất sắc trong thực hiện liên tục của công ty và khả năng tận dụng nhu cầu mạnh mẽ trong các thị trường tăng trưởng chính, đặc biệt là trong lĩnh vực Communications và khách hàng hyperscaler. Triển vọng cả năm được nâng lên phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc duy trì động lực này trong suốt phần còn lại của năm 2025, được thúc đẩy bởi nhu cầu cơ sở hạ tầng mạng và các cơ hội mới nổi trong các chương trình tính toán AI/ML.

Cách tiếp cận kỷ luật của công ty đối với quản lý vốn lưu động, tạo dòng tiền tự do nhất quán và bảng cân đối kế toán thận trọng đặt công ty ở vị thế tốt để điều hướng qua các biến động thị trường tiềm ẩn trong khi tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược và trả lại vốn cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: