Hôm thứ Tư, Axis Capital Limited đã sửa đổi mục tiêu giá cho Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF: IN), giảm xuống 1.160 INR từ 1.180 INR trong khi vẫn giữ xếp hạng Giảm đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh quan điểm của nhà phân tích về triển vọng Cabometyx chung của công ty và bối cảnh cạnh tranh mà nó phải đối mặt.
Zydus, trong quan hệ đối tác 50:50 với MSN Pharma, đã làm việc trên một phiên bản chung của Cabometyx, được coi là một sản phẩm quan trọng trong đường ống của họ do quy mô thị trường đáng kể khoảng 1,6 tỷ USD. Sự cạnh tranh cho loại thuốc generic này bị hạn chế, chỉ có một vài người nộp đơn bao gồm Teva và Cipla. Sự ra mắt của Cabometyx chung của Zydus xoay quanh kết quả kiện tụng liên quan đến bốn bằng sáng chế nổi bật, với khả năng gia nhập thị trường vào tháng 8 năm 2026 nếu quyết định ủng hộ MSN / Zydus.
Tuy nhiên, phân tích của Axis Capital không bao gồm doanh số dự kiến cho Cabometyx chung, vì trường hợp cơ sở giả định rằng Exelixis, chủ sở hữu bằng sáng chế ban đầu, sẽ thắng kiện bằng sáng chế hoặc đạt được thỏa thuận sẽ trì hoãn việc ra mắt chung đến khoảng năm 2030. Việc ra mắt sớm vào tháng 8/2026 được coi là khó xảy ra nhưng sẽ bổ sung khoảng 13 INR vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của năm tài chính 2027, so với mức giảm khoảng 17 INR/cổ phiếu từ các phân tử chính khác trong năm tài chính 2025 đến 2027.
Công ty cũng đã điều chỉnh ước tính EPS cho năm tài chính Teva 2025 đến 2027 giảm 1-2% để tính đến tác động của Asacol HD chung của Teva, trước đây dự kiến sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh vào cuối năm tài chính 2025. Những ước tính sửa đổi này khiến công ty duy trì các dự báo EPS dưới mức đồng thuận cho các năm tài chính 2026 và 2027.
Tóm lại, Axis Capital vẫn thận trọng về thu nhập trong tương lai của Zydus Lifesciences, khiến quyết định duy trì xếp hạng Giảm và hạ giá mục tiêu xuống 1.160 INR. Lập trường của công ty bị ảnh hưởng bởi sự phát triển trong đường ống dẫn thuốc generic của công ty và những thách thức cạnh tranh mà nó có thể phải đối mặt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.