Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Ameriprise Financial (NYSE:AMP) đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 vững chắc bất chấp biến động thị trường, với cổ phiếu giảm 2,4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Năm sau khi công bố báo cáo thu nhập. Gã khổng lồ trong lĩnh vực dịch vụ tài chính đã đạt được mức tăng trưởng 7% về lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong khi duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Ameriprise báo cáo lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 9,11 USD trong quý 2 năm 2025, tăng 7% so với mức 8,53 USD cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu hoạt động ròng điều chỉnh tăng 4% lên 4,3 tỷ USD, trong khi công ty duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ ở mức 27%.
Tổng tài sản quản lý, quản trị và tư vấn đạt mức kỷ lục 1,6 nghìn tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước từ mức 1,5 nghìn tỷ USD trong quý 2 năm 2024.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây so sánh các chỉ số tài chính chính giữa quý 2 năm 2024 và quý 2 năm 2025:
"Ameriprise đã đạt được kết quả vững chắc trong môi trường biến động," ông Walter Berman, Giám đốc Tài chính, tuyên bố trong buổi thuyết trình báo cáo thu nhập của công ty. Công ty nhấn mạnh kỷ luật chi tiêu với chi phí G&A từ đầu năm đến nay cải thiện 3% và khả năng tạo ra hơn 90% dòng tiền tự do từ các nguồn đa dạng.
Tuy nhiên, mức tăng trưởng lợi nhuận trên cổ phiếu 7% trong quý 2 thể hiện sự chậm lại so với mức tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm trước được báo cáo trong quý 1 năm 2025, có thể góp phần vào phản ứng tiêu cực trước giờ mở cửa thị trường.
Phân tích tài chính chi tiết
Phân khúc Quản lý Tài sản của Ameriprise tiếp tục thể hiện kết quả hoạt động mạnh mẽ với mức tăng 6% trong tổng doanh thu hoạt động ròng điều chỉnh lên 2,8 tỷ USD. Phân khúc này duy trì biên lợi nhuận hàng đầu trong ngành ở mức 29%, mặc dù lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế giảm nhẹ 1% xuống 812 triệu USD so với quý 2 năm 2024.
Biểu đồ sau minh họa kết quả hoạt động của phân khúc Quản lý Tài sản:
Tài sản khách hàng trong phân khúc Quản lý Tài sản tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 1.084 tỷ USD, với tài sản wrap tăng 15% lên 615 tỷ USD. Doanh thu trên mỗi cố vấn cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, tăng 11% lên 1.070.000 USD trên cơ sở 12 tháng gần nhất.
Phân khúc Quản lý Tài sản đối mặt với một số thách thức với dòng tiền rút ròng 8,7 tỷ USD trong quý. Mặc dù vậy, phân khúc này tạo ra kết quả tài chính mạnh mẽ với lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế tăng 2% lên 222 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế ròng được cải thiện ở mức 39%.
Phân khúc Giải pháp Hưu trí & Bảo vệ mang lại lợi nhuận ổn định và tạo ra dòng tiền tự do, với lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế tăng 9% lên 214 triệu USD. Doanh số bán hàng vẫn vững chắc ở mức 1,4 tỷ USD trong quý.
Sáng kiến chiến lược & Quản lý vốn
Ameriprise tiếp tục hoàn trả vốn mạnh mẽ cho cổ đông, hoàn trả 81% lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Con số này lên tới 3,0 tỷ USD, bao gồm 2,4 tỷ USD mua lại cổ phiếu và 0,6 tỷ USD cổ tức.
Biểu đồ sau đây chi tiết chiến lược hoàn trả vốn của công ty:
Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với 2,3 tỷ USD vốn dư thừa và 2,1 tỷ USD thanh khoản khả dụng của công ty mẹ. Con số này thể hiện sự giảm nhẹ so với vị thế vốn dư thừa 2,4 tỷ USD được báo cáo trong quý 1 năm 2025.
Đáng chú ý, Ameriprise có kế hoạch đẩy nhanh việc mua lại cổ phiếu trong nửa cuối năm 2025, nhắm đến tỷ lệ chi trả 85%, tăng từ mức 81% hiện tại.
Kết quả hoạt động dài hạn & Triển vọng
Ameriprise nhấn mạnh kết quả hoạt động vượt trội so với các mục tiêu tài chính trong cả khung thời gian một năm và năm năm. Trong năm qua, công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu 8% và tăng trưởng lợi nhuận trên cổ phiếu 13%, trong khi kết quả hoạt động năm năm cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu là 8% và CAGR ấn tượng về lợi nhuận trên cổ phiếu là 17%.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty không bao gồm AOCI đã cải thiện 240 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 51,5%, và tăng 1.650 điểm cơ bản trong giai đoạn năm năm từ mức 35,6% trong quý 2 năm 2020.
Như được minh họa trong các chỉ số kết quả hoạt động sau đây:
Mặc dù có kết quả quý vững chắc, cổ phiếu Ameriprise đang giao dịch giảm 2,4% ở mức 524,06 USD trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Năm. Cổ phiếu đã đóng cửa ở mức 536,96 USD vào thứ Tư, gần mức giữa của biên độ 52 tuần từ 385,74 USD đến 582,05 USD.
Phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư có thể lo ngại về sự chậm lại theo thứ tự trong tăng trưởng lợi nhuận trên cổ phiếu từ quý 1 đến quý 2 và dòng tiền rút ròng trong phân khúc Quản lý Tài sản, bất chấp kết quả tài chính tổng thể mạnh mẽ của công ty và kế hoạch tăng hoàn trả vốn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: