Việc mua CrownRock của Occidental được coi là có thể quản lý được

Chiến lược gần đây của Occidental Petroleum để quản lý nợ từ việc mua lại CrownRock dự kiến sẽ giảm bớt gánh nặng tài chính trong vòng một năm sau khi hoàn thành thỏa thuận, theo các cơ quan xếp hạng tín dụng. Cách tiếp cận này đánh dấu sự khởi đầu từ việc mua lại Anadarko Petroleum đầy thách thức vào năm 2019, dẫn đến khoản nợ 40 tỷ USD ngay trước khi giá dầu suy thoái đáng kể.

Trong khi một số nhà phân tích Phố Wall vẫn hoài nghi do hậu quả của giao dịch Anadarko, các công ty tín dụng coi việc mua lại CrownRock trị giá 12 tỷ USD mang lại nhiều rủi ro dễ quản lý hơn. Fitch Ratings và Moody's Investors Service đã duy trì xếp hạng đầu tư của Occidental, trong khi S&P Global Ratings vẫn duy trì trạng thái không xếp hạng đầu tư.

Phó chủ tịch Moody's James Wilkins bày tỏ sự tin tưởng vào kế hoạch trả nợ của Occidental, coi chúng là đáng tin cậy với một lộ trình hợp lý để tăng tốc giảm nợ. Fitch Ratings lặp lại quan điểm này, thừa nhận rủi ro thực hiện nhưng dự đoán tác động khiêm tốn trong vòng một năm sau khi kết thúc thỏa thuận.

Để tài trợ cho hơn 80% việc mua CrownRock, Occidental sẽ phải chịu thêm nợ, dự kiến sẽ nâng tổng nợ của công ty lên khoảng 1,7 lần thu nhập trước thuế. Con số này, theo ước tính của Jefferies, sẽ đưa tổng nợ của Occidental lên gần 28 tỷ USD khi hoàn tất thỏa thuận, theo S&P. Tính toán này không bao gồm khoảng 8,5 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành, mang cổ tức 8% cho Berkshire Hathaway và thường được một số nhà phân tích coi là nợ.

Giám đốc điều hành Occidental Vicki Hollub đã vạch ra kế hoạch nghỉ hưu khoảng một nửa số nợ gốc của khoản nợ mới trong vòng một năm. Chiến lược này liên quan đến việc bán tài sản, tận dụng tiền mặt miễn phí từ hoạt động và tạm dừng mua lại cổ phiếu. Các nhà phân tích của S&P Global, dẫn đầu bởi Carin Dehne-Kiley, tin rằng vị thế cạnh tranh của Occidental sẽ được tăng cường bởi việc bổ sung CrownRock, bất chấp khoản nợ 10,3 tỷ đô la được thực hiện thông qua giao dịch.

S&P Global dự đoán rằng Occidental có thể sẽ đạt được mục tiêu giảm nợ xuống còn 15 tỷ USD vào cuối năm 2026. Nhà sản xuất dầu dự kiến sẽ tạo ra 1 tỷ đô la dòng tiền tự do hàng năm sau khi kết thúc thỏa thuận, do CrownRock sản xuất 170.000 thùng dầu và khí đốt mỗi ngày.

Kể từ khi công bố thỏa thuận, cổ phiếu của Occidental đã tăng khiêm tốn khoảng 1% lên 57,22 USD. Tuy nhiên, Fitch đã cảnh báo rằng giá dầu giảm liên tục có thể gây ra rủi ro đáng kể cho việc trả nợ, đặc biệt là do Occidental thiếu bảo hiểm rủi ro dầu mỏ.

Thỏa thuận này phản ánh những nỗ lực không ngừng của Occidental nhằm củng cố tình hình tài chính và xây dựng dựa trên tài sản của mình, đồng thời quản lý rủi ro liên quan đến các thương vụ mua lại quy mô lớn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.