Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
THỨ TƯ - Wolfe Research đã hạ xếp hạng cổ phiếu Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX) từ Outperform xuống Peer Perform, với lý do lo ngại ngày càng tăng về việc công ty tiếp xúc với lĩnh vực bộ nhớ NAND.
Nhà sản xuất thiết bị bán dẫn đã phải đối mặt với những thách thức do các sửa đổi giảm liên tục trong ngành công nghiệp Thiết bị chế tạo Wafer (WFE) nói chung, phân khúc particulaLam ResearchAND, điều này đã dẫn đến triển vọng giảm giá của công ty.
Các nhà phân tích tại Wolfe Research đã chỉ ra rằng hiệu suất của Lam Research đã tụt hậu so với các công ty cùng ngành trong năm qua, với cổ phiếu giảm 1%, trong khi các đối thủ cạnh tranh như ASML, Lam Research pplied Materials">Applied Materials (AMAT) và KLA Corporation (KLAC) đã tăng lần lượt là 10%, 15% và 25%.
Bất chấp hoạt động kém hiệu quả này, cổ phiếu LaLam Research tiếp tục giao dịch với mức định giá cao hơn khoảng 23 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính của công ty cho năm dương lịch 2025 (CY25), cao hơn đáng kể so với đồng nghiệp AMAT, giao dịch ở mức khoảng 18 lần và cao hơn bội số trung bình năm của Lam RLam Research khoảng 18 lần.
Việc hạ xếp hạng phản ánh lập trường thận trọng đối với lĩnh vực thiết bị vốn bán dẫn, với các nhà phân tích của Wolfe Research nhấn mạnh sự cần thiết của Lam Research do điều kiện thị trường hiện tại. Các nhà phân tích đã bày tỏ lo ngại rằng ước tính đường phố về thu nhập của Lam Research trong CY25 và CY26 là quá lạc quan, với tình trạng hiện tại của thị trường NAND.
Quan điểm tiêu cực của công ty về thị trường NAND, một trong những lĩnh vực suy thoái nhất của WFE so với mức đỉnh trước đó, là yếu tố quan trọng trong quyết định hạ xếp hạng của Lam Research. Các nhà phân tích kỳ vọng rằng định giá của công ty sẽ điều chỉnh khi thị trường tiếp tục thiết lập lại kỳ vọng về sự phục hồi của NAND, điều này có thể dẫn đến hoạt động tiếp tục kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.