Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với xếp hạng cổ phiếu của Indusind Bank Ltd (IIB:IN), hạ xếp hạng từ BuyGoldman SachsCông ty cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của ngân hàng xuống còn 1.090 INR từ INR trước đó Goldman Sachsevision được đưa ra khi các nhà phân tích của Goldman Sachs đã điều chỉnh lại ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của họ cho các năm tài chính sắp tới. lưu ý một loạt các yếu tố ảnh hưởng.
Theo Goldman Sachs, việc hạ xếp hạng bị ảnh hưởng bởi mức cắt giảm 5%, 16% và 18% trong dự báo EPS lần lượt trong năm tài chính 25, năm tài chính 26 và năm tài chính 27. Việc hiệu chỉnh lại này được thúc đẩy bởi sự chậm lại trong các động cơ doanh thu của Ngân hàng Indusind được quan sát thấy trong hai quý qua, dự kiến sẽ tiếp tục Goldman Sachs trong danh mục đầu tư bán lẻ thương mại, bao gồm các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) và xe thương mại (CV), cùng với tăng trưởng cho vay chậm hơn phù hợp với xu hướng ngành, được dự báo sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Goldman Sachs dự đoán lợi nhuận trên tài sản trung bình (ROA) là 1,3% cho Ngân hàng Indusind trong năm tài chính 25-27 và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 1% trong EPS trong năm tài chính 24-27, giảm đáng kể so với mức tăng trưởng 16% dự kiến trước đó trong năm tài chính 25-27. Các nhà phân tích đã tính đến các mô hình ngành rộng lớn hơn và đã cung cấp thông tin chi tiết về những điều này trong một ghi chú liên quan.
Goldman Sachs>Báo cáo cũng nhấn mạnh sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư, với sự thay đổi từ bội số giá trên thu nhập (P/E) sang bội số giá trên thu nhập (P/B). Sự thay đổi này là do khả năng hiển thị hạn chế về quỹ đạo thu nhập của ngân hàng sau khi công bố thu nhập quý III. Cổ phiếu của Ngân hàng Indusind hiện đang giao dịch ở mức 1X FY26E P/B, điều mà Goldman Sachs cho là công bằng khi xem xét ROA dự kiến của ngân hàng là 1,3%, tăng trưởng cho vay là 14% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 11%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.