Bài phát biểu của ông Powell, chip của Nvidia, thương vụ của Meta – điều gì đang làm thị trường biến động?
Hôm thứ Năm, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Ibotta Inc (NYSE: IBTA) từ Mua xuống Trung lập, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 65 đô la từ 90 đô la trước đó. Việc điều chỉnh này diễn ra sau thông báo của công ty về việc cạn kiệt ngân sách của nhà quảng cáo trong quý thứ ba, ngụ ý sự sai lệch so với tính thời vụ quý IV dự kiến.
Công ty đã trích dẫn những lo ngại về mối tương quan giữa sự tăng trưởng của cơ sở người dùng Ibotta, được gọi là "Người cứu chuộc" và sự gia tăng ngân sách của nhà quảng cáo. Nhà phân tích bày tỏ sự thiếu tin tưởng vào triển vọng ngắn hạn rằng tăng trưởng ngân sách của nhà quảng cáo sẽ theo kịp tốc độ tăng trưởng của Redeemer. Tình cảm là, trong thời gian này, sẽ là khôn ngoan khi quan sát xem liệu các nhà quảng cáo có bắt đầu coi ngân sách quảng cáo là năng động và cần thiết cho các nỗ lực tiếp thị liên tục của họ hay không.
Bất chấp những lợi ích tiềm năng từ quan hệ đối tác của Ibotta với Instacart, có thể mang lại thêm các nhà quảng cáo theo thời gian, không chắc chắn về việc liệu sự hợp tác như vậy có dẫn đến tăng ngân sách quảng cáo theo tỷ lệ thuận hay không. Sự không chắc chắn này đã dẫn đến một lập trường thận trọng hơn từ UBS.
Hơn nữa, công ty đã điều chỉnh ước tính tài chính cho Ibotta, giảm doanh thu năm tài chính 25 và dự báo EBITDA lần lượt là 7% và 14%. Những điều chỉnh này giải thích cho sự tăng tốc doanh thu dự kiến từ mức cao của hướng dẫn quý IV năm 2024 đến quý IV năm 2025 và giảm tốc nhẹ trong tăng trưởng doanh thu GAAP năm tài chính 24.
Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EBITDA 10x, phản ánh EV / doanh thu / tăng trưởng 0,18x so với ước tính năm tài chính 26 của công ty. Mức định giá này thể hiện mức chiết khấu so với mức trung bình của nhóm ngang hàng là 0,27x, phản ánh xu hướng định giá công ty internet được điều chỉnh khi khả năng tăng trưởng ngắn hạn bị thách thức, như đã thấy với các công ty như Bumble hồi đầu năm.
Trong các tin tức gần đây khác, Ibotta Inc. đã trở thành tâm điểm của một số điều chỉnh của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập mới nhất của mình. Goldman Sachs đã nâng cấp Ibotta từ Trung lập lên Mua, với lý do định giá hấp dẫn và cân bằng rủi ro / phần thưởng đầy hứa hẹn. Sự tự tin này cũng được phản ánh trong việc công ty bắt đầu chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la gần đây, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Tuy nhiên, các công ty khác như Needham, Evercore ISI và Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Ibotta, phản ánh những thách thức ngắn hạn trong doanh thu quảng cáo của công ty. Mặc dù vậy, họ vẫn duy trì xếp hạng tích cực, với Needham đặc biệt nhấn mạnh tiềm năng của quan hệ đối tác mới của Ibotta với CART. Ngược lại, UBS đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Ibotta lên 129 USD, nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của người dùng và hoạt động mua lại của bên thứ ba. Những phát triển gần đây nhấn mạnh bản chất năng động của hoạt động của Ibotta trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Ibotta Inc (NYSE: IBTA) trình bày một bức tranh tài chính hỗn hợp phù hợp với sự hạ cấp gần đây của UBS. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty ở mức 2,3 tỷ USD, với tỷ lệ P/E cao là 215,95 dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Bội số định giá cao này cho thấy các nhà đầu tư đang định giá sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai, điều này có thể là thách thức do những lo ngại gần đây về hạn chế ngân sách của nhà quảng cáo.
Trên một lưu ý tích cực, Ibotta tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 87,08% trong cùng kỳ, phản ánh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty trên các dịch vụ cốt lõi của mình. Điều này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, làm nổi bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của Ibotta. Ngoài ra, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của công ty là 13,62% trong quý 2 năm 2024 cho thấy việc mở rộng kinh doanh đang diễn ra, mặc dù có khả năng với tốc độ chậm hơn so với dự đoán trước đó.
Một mẹo khác của InvestingPro chỉ ra rằng Ibotta "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán", điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty điều hướng sự không chắc chắn trong mô hình chi tiêu của nhà quảng cáo. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này có thể giúp Ibotta vượt qua những thách thức ngắn hạn và đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng, chẳng hạn như quan hệ đối tác Instacart được đề cập trong bài viết.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập 13 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Ibotta, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.