UBS duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu C3.ai với mức giá mục tiêu 28 USD

Vào thứ Hai, ông Radi Sultan, chuyên gia phân tích của UBS, đã duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu C3.ai (NYSE:AI), với mức giá mục tiêu không thay đổi là 28,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 26,24 USD, cổ phiếu này nằm trong biên độ 52 tuần từ 17,03 USD đến 45,08 USD. Nhận xét của ông Sultan được đưa ra sau cuộc thảo luận chi tiết với công ty, nhằm giải quyết các câu hỏi chính từ nhà đầu tư sau khi cổ phiếu tăng vọt 21% sau báo cáo thu nhập, mức tăng này đã giảm xuống còn 13% kể từ khi báo cáo được công bố. Theo dữ liệu của InvestingPro, C3.ai đã cho thấy biến động đáng kể, với hệ số beta là 2,04 và giảm 37,7% trong sáu tháng qua.

Chuyên gia phân tích bày tỏ sự lạc quan thận trọng về lời giải thích của công ty cho sự sụt giảm doanh thu đăng ký không phải giấy phép. Tuy nhiên, ông Sultan cho biết vẫn còn những bất ổn xung quanh cơ cấu doanh thu dự kiến trong hướng dẫn năm tài chính 2026 của C3.ai. Để đạt được mức trung bình của hướng dẫn doanh thu FY26, điều này ngụ ý rằng doanh thu đăng ký không phải giấy phép sẽ cần đạt trung bình 61 triệu USD mỗi quý, đánh dấu mức tăng 15% so với tốc độ quý thứ tư. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 25,3% trong mười hai tháng qua, mặc dù vẫn chưa có lãi với EBITDA âm 311,8 triệu USD.

Mặc dù có tiềm năng này, ông Sultan chỉ ra rằng doanh thu đăng ký không phải giấy phép đã giảm khoảng 4 triệu USD theo quý trong hai quý gần đây. Ngoài ra, dự kiến sẽ có sự sụt giảm doanh thu từ Baker Hughes trong năm nay, mặc dù tác động chính xác đến doanh thu đăng ký không phải giấy phép vẫn chưa rõ ràng. Một lý do có thể cho sự tăng trưởng dự kiến trong doanh thu đăng ký không phải giấy phép FY26 có thể là sự gia tăng doanh thu từ các dự án thí điểm đã hoàn thành nhưng chưa chuyển sang hợp đồng sản xuất. C3.ai đã chỉ ra rằng có khoảng 150 dự án thí điểm "tiềm ẩn" như vậy vẫn đang "hoạt động", mặc dù hiện tại chúng không tạo ra doanh thu.

Về các hợp đồng liên bang, ông Sultan nhấn mạnh việc mở rộng hợp đồng Không quân trị giá 350 triệu USD trong bốn năm là động lực tăng trưởng tiềm năng theo năm cho C3.ai. Tuy nhiên, chuyên gia phân tích ước tính rằng đóng góp doanh thu từ hợp đồng này trong FY26 có khả năng khiêm tốn, khoảng 25 triệu USD.

Kết luận, ông Sultan chỉ ra sự thiếu rõ ràng về động lực cơ cấu doanh thu và, với cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 7 lần doanh thu CY26, khuyến nghị một lập trường thận trọng, ưu tiên đứng ngoài cuộc trong ngắn hạn. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá hợp lý, với Điểm Sức khỏe Tài chính là 2,22 (CÔNG BẰNG). Người đăng ký có thể truy cập 8 ProTips bổ sung và các số liệu định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, cung cấp thông tin sâu sắc hơn về tiềm năng đầu tư của C3.ai.

Trong các tin tức gần đây khác, C3 AI đã đảm bảo hợp đồng trị giá 13 triệu USD từ Không quân Hoa Kỳ để nâng cao hệ thống bảo trì dự đoán hỗ trợ AI. Đơn đặt hàng này là một phần của thỏa thuận lớn hơn trị giá 450 triệu USD với Không quân, nhằm mở rộng việc triển khai bảo trì dự đoán trên các nền tảng máy bay khác nhau. Hợp đồng, ban đầu giới hạn ở mức 100 triệu USD, đã được mở rộng để tăng khả năng sẵn sàng của đội bay và giảm chi phí vòng đời. KeyBanc Capital Markets gần đây đã nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu C3 AI lên 18 USD, mặc dù vẫn duy trì đánh giá Kém khả quan do lo ngại về sự sụt giảm doanh thu đăng ký. Canaccord Genuity điều chỉnh mức giá mục tiêu cho C3 AI xuống 28 USD, trích dẫn lo ngại về tăng trưởng và tiếp tục đốt tiền, đồng thời duy trì đánh giá Nắm giữ. DA Davidson cũng sửa đổi mức giá mục tiêu xuống 25 USD, giữ nguyên đánh giá Trung lập, sau khi C3 AI có hiệu suất doanh thu ổn định và các đối tác chiến lược, bao gồm việc gia hạn liên doanh với Baker Hughes. Những phát triển này nhấn mạnh những nỗ lực đang diễn ra của công ty để mở rộng sự hiện diện trong lĩnh vực quốc phòng và giải quyết các thách thức về hiệu suất tài chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.