TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu Texas Instruments xuống 200 USD

Investing.com - TD Cowen đã giảm mục tiêu giá đối với Texas Instruments (NASDAQ:TXN) xuống còn 200 USD từ 210 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của nhà sản xuất chất bán dẫn này. Theo dữ liệu của InvestingPro, hiện TXN đang giao dịch ở mức 166,71 USD, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 125 USD đến 245 USD. Định giá cổ phiếu dường như hợp lý dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý toàn diện.

Công ty đã đề cập đến những khó khăn đang hội tụ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của Texas Instruments, bao gồm tính thời vụ, khấu hao và tình trạng sử dụng dưới công suất sau khi công ty đã hoàn thành giai đoạn xây dựng hàng tồn kho. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp khá tốt ở mức 58,03%, mặc dù các hệ số giao dịch hiện tại đang cao trên nhiều chỉ số.

TD Cowen lưu ý rằng biên lợi nhuận gộp ước tính quý 4 năm 2025 của Texas Instruments ở mức 55% có vẻ đáng lo ngại, với mức giảm biên khoảng 250 điểm cơ bản sâu hơn dự kiến trước khi công bố thu nhập, điều này đã góp phần làm cổ phiếu giảm 8% sau khi thị trường đóng cửa.

Mặc dù hạ dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do, TD Cowen vẫn duy trì triển vọng doanh thu cho công ty, giải thích rằng dòng tiền tự do nên vẫn là trọng tâm và tạo thành "nền tảng cho quan điểm tích cực dài hạn của chúng tôi về cổ phiếu này."

Công ty thừa nhận rằng mặc dù nhu cầu đang "dần cải thiện", Texas Instruments đang đối mặt với những thách thức ngắn hạn từ tính thời vụ tiêu cực ảnh hưởng đến công suất nhà máy, với khấu hao tăng tiếp tục tác động đến mô hình và làm tăng biến động biên lợi nhuận gộp tại đáy chu kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã đưa ra hướng dẫn doanh thu 4,4 tỷ USD cho quý tới, con số này phù hợp với kỳ vọng của nhà đầu tư nhưng thấp hơn ước tính đồng thuận là 4,52 tỷ USD. Hướng dẫn này đã khiến một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với công ty. UBS đã tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 245 USD, lưu ý rằng hướng dẫn doanh thu phù hợp với kỳ vọng mặc dù có lo ngại về biên lợi nhuận gộp. KeyBanc đã hạ mục tiêu giá xuống 220 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, dẫn đến kết quả quý 3 mạnh mẽ nhưng kỳ vọng quý 4 giảm. Cantor Fitzgerald đã cắt giảm mục tiêu giá xuống 170 USD, duy trì xếp hạng Trung lập do áp lực biên lợi nhuận gộp và sự yếu kém trong nhu cầu cuối. Rosenblatt đã giảm mục tiêu giá xuống 200 USD, duy trì xếp hạng Mua, và nhấn mạnh khoản phí liên quan đến việc đóng cửa các cơ sở sản xuất cũ hơn. Morgan Stanley cũng đã hạ mục tiêu xuống 175 USD, duy trì xếp hạng Giảm Tỷ Trọng, viện dẫn lo ngại về mô hình tăng trưởng theo mùa. Những diễn biến gần đây này phản ánh triển vọng tài chính hiện tại của công ty và các quan điểm phân tích đa dạng về hiệu suất tương lai của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.