Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Investing.com - TD Cowen đã duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 95,00 USD đối với CVS Health (NYSE:CVS), cho rằng công ty có thể hưởng lợi từ những thách thức mà Centene (NYSE:CNC) đang đối mặt. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Centene hiện giao dịch ở mức P/E là 5,23 với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 45 đến 92 USD, phản ánh tâm lý thị trường trái chiều giữa những thách thức hiện tại.
Phân tích của công ty cho thấy những vấn đề ảnh hưởng đến mảng kinh doanh Health Insurance Exchange (HIX), Medicaid (MDCD) và Medicare Advantage (MA) của Centene có thể tiềm ẩn cơ hội tăng trưởng cho CVS nếu các mô hình tương tự xuất hiện trong cơ cấu kinh doanh của CVS. Mặc dù có những thách thức này, Centene vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với doanh thu 153,27 tỷ USD và điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" từ InvestingPro, nơi cung cấp thêm 8 thông tin quan trọng về hiệu suất của công ty.
TD Cowen ước tính rằng những thách thức tương tự trong mảng kinh doanh Individual & Family Plan (IFP) của CVS sẽ có tác động nhỏ hơn đáng kể đến thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu năm 2025 của CVS, chỉ đại diện cho mức giảm tiềm năng 3,9% so với mức ảnh hưởng ngụ ý 38% đối với Centene.
Sự khác biệt về tính dễ bị tổn thương xuất phát từ cơ cấu doanh thu đa dạng hơn của CVS, với mảng kinh doanh cá nhân chỉ chiếm 5% doanh thu phí bảo hiểm Health Care Benefits (HCB), so với khoảng 20% của Centene theo ước tính của công ty.
TD Cowen cũng nhấn mạnh rằng xu hướng thuận lợi của Medicare Advantage và Prescription Drug Plan mà Centene ghi nhận cuối cùng có thể đại diện cho mức tăng 1% so với ước tính EPS điều chỉnh năm 2025 của CVS, đồng thời lưu ý rằng CVS có kế hoạch rút khỏi thị trường Individual & Family Plan vào năm 2026.
Trong các tin tức gần đây khác, Centene Corporation đã rút lại hướng dẫn tài chính cho năm tài chính 2025 do những thách thức bất ngờ trong tính toán điều chỉnh rủi ro ACA Exchange và xu hướng chi phí Medicaid gia tăng. Công ty đã tiết lộ khoản trích lập dự phòng thiếu hụt đáng kể 1,8 tỷ USD trong điều chỉnh rủi ro Health Insurance Exchange, ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2,75 USD. Sự phát triển này đã dẫn đến phản ứng trái chiều từ các nhà phân tích, với Truist Securities duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 84 USD, trong khi Cantor Fitzgerald hạ mục tiêu giá xuống 65 USD và Jefferies điều chỉnh mục tiêu của họ xuống 47 USD. Các phân khúc Medicare Advantage và Prescription Drug Plan của Centene được báo cáo đang hoạt động tốt hơn dự kiến, bù đắp một phần cho những thách thức mà công ty phải đối mặt ở các lĩnh vực khác. Ngoài ra, Centene có kế hoạch thực hiện các hành động định giá cho năm 2026 để giải quyết những vấn đề này. Công ty cũng đang trong quá trình nộp lại mức giá ACA Exchange năm 2026 để phản ánh dữ liệu mới. Mặc dù có những trở ngại này, TD Cowen vẫn tái khẳng định xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 73 USD. Morgan Stanley cũng duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 70 USD, nhấn mạnh tiềm năng cải thiện đòn bẩy chi phí SG&A.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.