Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Vào thứ Hai, TD Cowen nhắc lại xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Hershey (NYSE: HSY), duy trì mục tiêu giá là 190,00 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , các mục tiêu của nhà phân tích đối với Hershey dao động từ 153 đô la đến 222 đô la, với cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 22,6 lần. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về những thách thức lâu dài của Hershey, bao gồm việc mở rộng các loại thuốc GLP-1 và tăng cường giám sát các loại thực phẩm không lành mạnh ở Hoa Kỳ.
Hershey cũng đang phải đối mặt với chi phí ca cao tăng, sa thải công ty và mất thị phần. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp 44,5% và đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp.
Những vấn đề này càng trở nên phức tạp bởi thực tế là The Hershey Trust, công ty kiểm soát một phần đáng kể của công ty, phải đối mặt với sự thiếu đa dạng trong cổ phần của mình, gây rủi ro cho nghĩa vụ hỗ trợ tài chính của Trường Hershey.
Nhà phân tích lưu ý rằng việc mua lại Hershey tiềm năng của Mondelez có thể mang lại một số lợi ích cho Mondelez, bao gồm việc bổ sung hai thương hiệu đẳng cấp thế giới vào danh mục đồ ăn nhẹ của mình và sức mạnh tổng hợp chi phí đáng kể có thể giúp cả hai công ty quản lý giá ca cao tăng. Động thái này cũng sẽ củng cố vị thế của Mondelez trước Mars, công ty gần đây đã mua lại Kellanova, đánh dấu sự thay đổi trong chiến lược mở rộng dự kiến của Mars.
Báo cáo cũng nêu chi tiết các tác động tài chính của việc mua lại như vậy đối với Mondelez, ước tính mức phí bảo hiểm vốn chủ sở hữu 38% cho cổ phiếu Hershey, tương đương với giá cổ phiếu 242 đô la. Điều này dựa trên bội số EV / EBITDA gấp 18 lần, với sức mạnh tổng hợp chi phí dự kiến chiếm 7% doanh thu.
Khoản tài trợ dự kiến sẽ được chia đều giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Phân tích cho thấy sự pha loãng nhẹ trong năm đầu tiên, với thỏa thuận trở nên tăng lên vào năm thứ ba và đòn bẩy tài chính của Mondelez tăng lên 4,0 lần trong năm đầu tiên.
Tóm lại, TD Cowen đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Hershey thành 190,00 đô la để phản ánh xác suất cao hơn về kết quả phân chia, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với Mondelez do định vị dài hạn mạnh mẽ của nó, bất kể việc mua lại Hershey có tiềm năng hay không. Để biết thông tin chi tiết hơn về các chỉ số định giá của Hershey và phân tích toàn diện, bao gồm 8 ProTips bổ sung và điểm sức khỏe tài chính chi tiết, hãy xem báo cáo nghiên cứu đầy đủ có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Hershey đã duy trì hiệu quả tài chính ổn định mặc dù phải đối mặt với tác động lạm phát đáng kể do chi phí ca cao và đường tăng. Công ty dự kiến mức tăng trưởng hàng đầu từ 2% đến 4% vào năm 2025 và đang điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để đáp ứng với những thay đổi hành vi của người tiêu dùng bị ảnh hưởng bởi thuốc GLP-1. Các nhà phân tích tại JPMorgan và Piper Sandler đã duy trì lập trường Trung lập đối với Hershey, với mục tiêu giá lần lượt là 171 USD và 168 USD.
Trong nỗ lực đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình, Hershey gần đây đã mua lại Sour Strips, một thương hiệu kẹo chua nổi tiếng với hương vị đậm đà và lượng người theo dõi mạnh mẽ trên mạng xã hội. Công ty cũng dự kiến tiết kiệm chi phí khoảng 180 triệu đô la cho năm 2025 từ các chương trình năng suất và AAA.
Bất chấp thị trường hàng hóa đầy thách thức, Hershey vẫn tiếp tục điều hướng với các nguyên tắc cơ bản vững chắc, được nhấn mạnh bởi EBITDA là 2,95 tỷ USD. Cơ cấu sở hữu độc đáo của công ty, với Hershey Trust Company nắm giữ khoảng 80% quyền biểu quyết, là một yếu tố quan trọng trong các nỗ lực mua lại trong quá khứ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.