Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Raymond James đã hạ xếp hạng cổ phiếu của UnitedHealth Group từ Mua Mạnh xuống Phù Hợp Thị Trường, phản ứng trước thông báo của công ty vào đầu ngày về việc rút lại dự báo tài chính cho năm 2025. Quyết định này diễn ra không lâu sau khi UnitedHealth điều chỉnh dự báo trong báo cáo quý đầu tiên và cũng công bố thay đổi lãnh đạo, với việc ông Andrew Witty từ chức CEO và cựu CEO ông Stephen Hemsley quay trở lại vị trí này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, UnitedHealth vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính "TỐT" ở mức 2,93, cho thấy nền tảng vững chắc bất chấp những thách thức gần đây.
Việc rút lại dự báo năm 2025 một cách bất ngờ, chỉ một tháng sau lần điều chỉnh trước đó, đã khiến các nhà đầu tư bất ngờ và dẫn đến sự sụt giảm 18% giá cổ phiếu UnitedHealth trong cùng ngày. Cổ phiếu này hiện đã giảm 38% kể từ đầu năm, với phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 309,10 USD. Mặc dù có biến động gần đây, công ty vẫn duy trì việc chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, với tỷ suất hiện tại là 2,7%. Các nhà phân tích tại Raymond James bày tỏ lo ngại về khả năng nhìn thấy tương lai của công ty, lưu ý khả năng dự đoán thấp cho phần còn lại của năm 2025, sự cần thiết để công ty đáp ứng "bài kiểm tra Stars" vào tháng 10, và khả năng tăng trưởng thành viên sẽ chậm lại vào năm 2026.
Trước những diễn biến này, Raymond James đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho UnitedHealth. Công ty đã hạ ước tính EPS năm 2025 xuống 22,00 USD, giảm từ 26,25 USD, và ước tính EPS năm 2026 xuống 25,00 USD, giảm từ 30,00 USD. Những điều chỉnh này phản ánh sự thay đổi trong giả định tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) lên 88,5% cho năm 2025 và 87,6% cho năm 2026, tương ứng với mức tăng 100 điểm cơ bản và 80 điểm cơ bản.
Các nhà phân tích tin rằng định giá của công ty, ước tính khoảng 12,5 lần EPS mới cho năm 2026, là hợp lý khi so sánh với định giá của các đối thủ và xét đến xu hướng điều chỉnh giảm gần đây. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng có thể sẽ mất một thời gian để có được bức tranh rõ ràng hơn về hiệu suất của UnitedHealth.
Trong các tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group đã công bố thay đổi lãnh đạo, với ông Stephen Hemsley trở lại vị trí CEO, thay thế ông Andrew Witty. Sự chuyển giao này trùng với việc tạm ngưng dự báo tài chính năm 2025 của công ty do những thách thức trong phân khúc Medicare Advantage và hoạt động chăm sóc gia tăng. Mặc dù có những khó khăn này, nhiều nhà phân tích vẫn duy trì triển vọng tích cực về UnitedHealth. Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 400 USD, nêu lên lo ngại về mảng kinh doanh Medicare Advantage nhưng vẫn duy trì xếp hạng "Mua". Truist Securities cũng giữ xếp hạng "Mua" với mục tiêu 580 USD, nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh và dòng tiền tự do của UnitedHealth như những bộ đệm chống lại rủi ro. Piper Sandler tái khẳng định xếp hạng "Tăng Tỷ Trọng", đặt mục tiêu giá 552 USD và bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng lãnh đạo của ông Hemsley để thúc đẩy sự phục hồi. Bernstein ủng hộ xếp hạng "Vượt Trội" với mục tiêu 594 USD, xem việc thay đổi CEO là một động thái chiến lược để giải quyết các thách thức hiện tại. Morgan Stanley duy trì xếp hạng "Tăng Tỷ Trọng" với mục tiêu 563 USD, thừa nhận sự thay đổi lãnh đạo và việc tạm ngưng dự báo là một phần trong chiến lược của UnitedHealth để tập trung vào triển vọng tăng trưởng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.