Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Ba, nhà phân tích Buck Horne của Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho KB Home (NYSE: KBH), giảm xuống 65 đô la từ 80 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh được đưa ra sau kết quả quý đầu tiên của KB Home cho năm tài chính 2025, không đạt kỳ vọng. Hiện đang giao dịch ở mức 59,09 đô la và gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 58,80 đô la, cổ phiếu duy trì tỷ lệ P/E hấp dẫn là 6,78 lần. Mặc dù mục tiêu giá giảm, Raymond James nhận thấy sự cân bằng rủi ro/phần thưởng thuận lợi cho cổ phiếu của công ty xây dựng nhà, hiện đang giao dịch ở mức gấp 1,0 lần giá trị sổ sách hữu hình. Theo phân tích của InvestingPro , KB Home dường như bị định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của mình, với 12 thông tin chi tiết chính có sẵn cho người đăng ký.
KB Home đã báo cáo một sự thiếu hụt trong việc giao hàng tận nhà trong quý đầu tiên, được dự kiến vào tháng Giêng và trải qua sự sụt giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái trong các đơn đặt hàng mới. Sự sụt giảm này xảy ra mặc dù số lượng cộng đồng tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngành công nghiệp rộng lớn hơn cũng đã chứng kiến sự khởi đầu chậm chạp cho mùa bán hàng mùa xuân năm 2025, với niềm tin của người mua giảm dần vào tháng Hai do lo ngại kinh tế gia tăng và những thách thức về khả năng chi trả. Bất chấp những cơn gió ngược này, KB Home vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với xếp hạng tổng thể "TỐT" từ InvestingPro, được hỗ trợ bởi tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn và mức nợ vừa phải.
Tuy nhiên, KB Home đã đáp ứng các điều kiện thị trường bằng cách giảm giá cơ bản trung bình 15.000 đô la cho mỗi ngôi nhà, tương đương khoảng 3% giá bán trung bình (ASP), vào cuối tháng Hai. Chiến lược định giá chủ động này dẫn đến tỷ lệ hấp thụ doanh số cao hơn khoảng 40% so với mức trung bình quý đầu tiên trong năm tuần tiếp theo.
Mặc dù thừa nhận tác động của những điều chỉnh giá này đối với tỷ suất lợi nhuận và hướng dẫn doanh thu, nhà phân tích tin rằng hành động của KB Home là khôn ngoan và không làm suy yếu đáng kể triển vọng thu nhập. Raymond James cho rằng định giá hiện tại của KB Home đã phản ánh một kịch bản suy thoái nghiêm trọng và do đó, việc duy trì xếp hạng Outperform mang lại tiềm năng tăng giá hấp dẫn.
Nhà phân tích kết luận rằng ngay cả với ước tính thấp hơn ở mức thấp nhất của hướng dẫn sửa đổi, KB Home được dự báo sẽ duy trì dòng tiền tích cực đáng kể, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến hai con số khoảng 11% và không có rủi ro suy giảm đất đai trong ngắn hạn.
Trong một tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên cho năm tài chính 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,49 đô la và doanh thu là 1,39 tỷ đô la, cả hai đều thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 1,59 đô la cho EPS và 1,5 tỷ đô la cho doanh thu. Hiệu suất này đánh dấu doanh thu nhà ở giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 9% doanh thu giao nhà. Sau những kết quả này, công ty đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm của mình lên phạm vi từ 6,6 tỷ đô la đến 7,0 tỷ đô la. Các nhà phân tích từ RBC Capital Markets, Wolfe Research và Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với KB Home, với RBC và Wolfe Research hạ mục tiêu giá của họ xuống lần lượt là 63 đô la và 60 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng của họ. Keefe, Bruyette & Woods giữ xếp hạng Market Perform với mục tiêu giá 76 USD. Các điều chỉnh trong mục tiêu giá phản ánh những lo ngại về sự thiếu hụt đơn đặt hàng của KB Home và hướng dẫn sửa đổi cho năm tài chính 2025. Công ty đã ứng phó với những thách thức của thị trường bằng cách giảm giá nhà ở một nửa cộng đồng của mình, điều này đã giúp ổn định giá bán hàng. Bất chấp những nỗ lực này, các nhà phân tích đã bày tỏ sự hoài nghi về khả năng duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ổn định của công ty trong suốt cả năm, trong điều kiện thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.