Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Investing.com - National Bank Financial đã nâng xếp hạng CES Energy Solutions Corp. (TSX:CEU) (OTC:CESDF) từ Sector Perform lên Outperform, với mức giá mục tiêu là 10,50 C$. Theo phân tích của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ở mức 3,34, với tỷ lệ PEG là 0,89, cho thấy định giá hấp dẫn so với tăng trưởng.
Việc nâng xếp hạng diễn ra sau khi CES Energy Solutions giảm 35% so với mức cao gần đây, kém hiệu quả đáng kể so với các công ty cùng ngành chỉ giảm 15-20%. National Bank Financial cho biết sự sụt giảm này đã tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn bất chấp môi trường vĩ mô hiện tại đang trầm lắng. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty hiện đang giao dịch dưới Giá trị Hợp lý, với nền tảng cơ bản mạnh mẽ bao gồm biên lợi nhuận gộp 24,25% và lợi nhuận trên vốn đầu tư là 18%.
Công ty tài chính này nhấn mạnh vị thế thu nhập được bảo vệ của CES Energy nhờ vào sự bám rễ sâu trong lĩnh vực chất lỏng và khả năng tiếp cận với nhu cầu ngày càng tăng đối với chất lỏng tiêu hao. Các dòng kinh doanh đa dạng của công ty, với hóa chất sản xuất chiếm khoảng 50-60% doanh thu, cũng được coi là yếu tố tích cực.
Đối với Q2/25, National Bank Financial dự báo CES Energy Solutions sẽ tạo ra doanh thu 577,8 triệu đô la, giảm 9% so với quý trước nhưng tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty dự kiến EBITDA đạt 90,8 triệu đô la, giảm 9% so với quý trước và giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Biên EBITDA dự kiến cho Q2/25 là 15,7%, gần như tương đương với mức 15,8% của kỳ trước nhưng thấp hơn mức 17,3% được báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái, theo phân tích của National Bank Financial.
Trong tin tức gần đây khác, CES Energy Solutions Corp. đã nhận được sự nâng hạng từ S&P Global Ratings, nâng xếp hạng tín dụng lên ’B+’ từ ’B’. Sự cải thiện này được cho là nhờ vào nỗ lực của công ty trong việc giảm nợ 50 triệu C$ trong năm 2024. Tỷ lệ quỹ từ hoạt động (FFO) trên nợ của công ty kết thúc năm ở mức 62%, và S&P dự đoán rằng các chỉ số đòn bẩy của CES Energy sẽ vẫn mạnh mẽ bất chấp sự sụt giảm dự kiến trong hoạt động dầu khí Bắc Mỹ vào năm 2025. Cơ quan xếp hạng cũng dự báo doanh thu giảm 8% trong năm 2025, với biên EBITDA dự kiến giảm xuống 14% từ mức 15,3% trong năm 2024 do số lượng giàn khoan thấp hơn ảnh hưởng đến nhu cầu và giá cả. Tuy nhiên, một sự cải thiện nhẹ được dự đoán vào năm 2026 nhờ vào giá hàng hóa cao hơn và điều kiện nhu cầu tốt hơn. Chính sách tài chính của CES Energy hỗ trợ xếp hạng cao hơn, với trọng tâm là giảm nợ thay vì mua lại để duy trì mục tiêu đòn bẩy nợ trên EBITDA ở mức 1,5x hoặc thấp hơn. Hoạt động kinh doanh của công ty tại Hoa Kỳ, chiếm 66% tổng doanh thu, có mức độ tiếp xúc trực tiếp hạn chế với sự không chắc chắn về thuế quan, với hầu hết các hợp đồng khách hàng bao gồm cơ chế chuyển chi phí. Mặc dù cấu trúc chi phí biến đổi của công ty có lợi trong các đợt suy thoái trước đây, biên EBITDA ở mức giữa của CES Energy vẫn thua kém so với các đối thủ được xếp hạng ’B+’. Triển vọng ổn định của S&P phản ánh kỳ vọng rằng CES Energy sẽ tạo ra khoảng 190 triệu C$ dòng tiền tự do trong năm 2025, ưu tiên giảm nợ để duy trì mục tiêu đòn bẩy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.