Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Vào thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Target Corporation (NYSE:TGT), giảm xuống còn 130 đô la từ 135 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Việc sửa đổi được đưa ra khi hướng dẫn năm 2025 của Target bao gồm ước tính trung bình của thị trường là thu nhập trên mỗi cổ phiếu 9,30 đô la và công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng lưu lượng truy cập tích cực lần đầu tiên kể từ quý II năm 2023, được gọi là "Mojo Hiccup". Bất chấp những diễn biến này, cổ phiếu của Target đã giảm trong bối cảnh thị trường lo ngại rộng lớn hơn về chiến tranh thương mại và khởi đầu chậm chạp trong quý đầu tiên. Hiện đang giao dịch ở mức 117,14 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 112,53 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này bị định giá thấp, với tỷ lệ P/E chỉ là 13,6 lần.
Target đã nhấn mạnh vị trí khác biệt của mình trong lĩnh vực bán lẻ, chỉ ra sự tăng trưởng đáng kể đạt được trong năm 2020-2021, bao gồm lưu lượng truy cập tăng 20% kể từ năm 2019. Tuy nhiên, những năm gần đây kém thuận lợi hơn, với doanh số bán hàng đi ngang và hiệu suất cổ phiếu của công ty kém so với các công ty cùng ngành. Với doanh thu hàng năm là 106,57 tỷ đô la và EBITDA là 8,55 tỷ đô la, Target duy trì vị trí là một công ty nổi bật trong lĩnh vực bán lẻ. Ban lãnh đạo đã thể hiện sự sẵn sàng đầu tư vào trải nghiệm khách hàng, tính mới của sản phẩm và các chương trình thành viên để chống lại việc tăng thị phần của các đối thủ cạnh tranh lớn như Amazon, Walmart và Costco. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính lâu dài.
Xu hướng quý IV cho thấy một số cải thiện, với doanh số bán hàng tương đương tăng 1,5%, chỉ kém một chút so với thị trường rộng lớn hơn và doanh số bán hàng tương đương của Walmart tại Mỹ. Trong tương lai, Target đã không nhắc lại mục tiêu tỷ suất lợi nhuận hoạt động 6%+ của mình, thay vào đó tập trung vào việc tăng lợi nhuận thông qua sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh số bán hàng từ thấp đến trung bình, mở rộng tỷ lệ EBIT khiêm tốn và tăng trưởng EPS từ trung bình đến cao. Các nhà phân tích dự đoán rằng dự báo thu nhập cho năm 2026 có thể sẽ được điều chỉnh giảm sau bản cập nhật này.
Báo cáo thừa nhận quan điểm giảm giá, tập trung vào hoạt động kém hiệu quả của Target, rủi ro thuế quan và triển vọng thận trọng trong quý đầu tiên. Ngược lại, những người đầu cơ giá lên có thể thấy lạc quan vào sự gia tăng lưu lượng truy cập, các sáng kiến sản phẩm và sự thành công của mô hình thành viên của công ty. Với cổ phiếu của Target hiện ở mức 117 đô la, nhà phân tích cho rằng tỷ lệ rủi ro/phần thưởng trở nên hấp dẫn hơn khi định giá gần với Best Buy và Kroger. Mục tiêu giá trường hợp cơ sở 130 đô la dựa trên bội số 13,5 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến 9,60 đô la vào năm 2026. Để có thông tin chi tiết sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Target, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cùng với 8 ProTips độc quyền bổ sung cho người đăng ký.
Nhà phân tích kết luận với một cuộc gọi giao dịch ngắn hạn tích cực cho Target, cho thấy rằng giá cổ phiếu có thể tăng trên 120 đô la trong những tuần tới khi tình hình xung quanh thuế quan trở nên rõ ràng hơn. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm khả năng phòng thủ đối với các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu với rủi ro thuế quan tối thiểu, nhà phân tích khuyến nghị xem xét Walmart, Costco, Kroger và O’Reilly Automotive.
Trong một tin tức gần đây khác, kết quả quý IV của Target Corporation đã thu hút nhiều phản hồi khác nhau từ các nhà phân tích tài chính. Hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Target phù hợp với dự báo đồng thuận, mặc dù hướng dẫn doanh thu cho năm tài chính 2025 thấp hơn dự kiến. Goldman Sachs đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Target thành 142 đô la, duy trì xếp hạng Mua, trong khi Citi điều chỉnh mục tiêu xuống 120 đô la, giữ nguyên lập trường Trung lập. BNP Paribas Exane tiếp tục giảm mục tiêu giá xuống còn 100 đô la, giữ xếp hạng Underperform, với lý do áp lực cạnh tranh và thách thức thương mại điện tử. Stifel cũng hạ mục tiêu xuống 130 đô la, duy trì xếp hạng Giữ và nhấn mạnh những lo ngại về niềm tin của người tiêu dùng ảnh hưởng đến chi tiêu tùy ý.
Tuy nhiên, Telsey Advisory Group vẫn duy trì xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 67 đô la, tập trung vào hiệu suất mạnh mẽ trong quý IV của Target và tăng trưởng doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng. Các nhà phân tích lưu ý việc Target tiếp xúc tối thiểu với thuế quan của Trung Quốc và sự mở rộng chiến lược của họ ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương là những yếu tố tích cực. Bất chấp một số thách thức, Target được coi là có vị trí chiến lược để đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn của mình, bao gồm tăng trưởng doanh thu đáng kể trong năm năm tới. Những diễn biến gần đây phản ánh triển vọng trái chiều đối với Target, với các nhà phân tích cân nhắc cả cơ hội và thách thức trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.