Mục tiêu cổ phiếu HB Fuller được nâng lên, lập trường trung lập về thỏa thuận gần đây, phân khúc lại

Vào thứ Ba, Citi đã thực hiện một điều chỉnh nhỏ đối với mục tiêu giá cổ phiếu cho HB Fuller (NYSE: FUL), tăng nó lên 85,00 đô la từ 83,00 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 76,96 đô la, cổ phiếu nằm giữa các mục tiêu của các nhà phân tích nằm trong khoảng từ 70 đến 95 đô la.

Theo dữ liệu của InvestingPro , HB Fuller tự hào có thành tích ấn tượng trong việc duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, với 32 năm tăng liên tiếp. Sự điều chỉnh được đưa ra khi nhà phân tích dự kiến sẽ cung cấp thông tin chi tiết trong báo cáo năm tài chính 2024 của công ty vào tháng Giêng.

Nhà phân tích tại Citi đã cập nhật các mô hình cho năm tài chính 2025 và 2026 để tính đến các thỏa thuận gần đây và các tác động phân khúc lại đối với HB Fuller. Những thay đổi này bao gồm việc điều chỉnh giảm khoảng 1 triệu đô la so với ước tính EBITDA năm tài chính 25, phản ánh tác động ròng của việc mua bán và sáp nhập (M&A) và thoái vốn.

Ngược lại, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 26 đã tăng khoảng 2 triệu đô la, nhờ vào sức mạnh tổng hợp thương mại khiêm tốn được dự đoán trong hoạt động kinh doanh Chất kết dính y tế.

Các sửa đổi đối với số liệu EPS được mô tả là tối thiểu, với sự sụt giảm chi phí khấu hao và khấu hao (D&A) phần lớn được bù đắp bởi lãi suất giả định cao hơn một chút. Đối với ước tính năm 2025, nhà phân tích đã áp dụng bội số giá trên thu nhập (P/E) xấp xỉ 17,5 lần, tăng so với 17 lần trước đó và giá trị doanh nghiệp cho bội số EBITDA (EV/EBITDA) khoảng 10,3 lần, tăng nhẹ so với 10 lần trước đó.

Hơn nữa, nhà phân tích đã thêm khoảng 110 triệu đô la vào khoản nợ ròng dự kiến, có tính đến dòng tiền ròng ra từ các giao dịch.

Tuy nhiên, công ty vẫn thận trọng và đã quyết định duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu HB Fuller, với lý do sự không chắc chắn trong nhu cầu của người tiêu dùng, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô, năng lượng mặt trời và hàng hóa lâu bền nói chung.

Trong các tin tức gần đây khác, H.B. Fuller đã chứng kiến những phát triển đáng kể trong hoạt động và định hướng chiến lược của mình. Công ty gần đây đã bán đơn vị Flooring của mình cho Pacific Avenue Capital Partners, một động thái dự kiến sẽ tạo ra khoảng 80 triệu đô la.

Đồng thời, H.B. Fuller đã mua lại hai công ty công nghệ keo dán y tế, GEM và Medifill, với tổng số tiền tổng cộng là 180 triệu euro. Những thương vụ mua lại này dự kiến sẽ đóng góp tổng doanh thu ròng là 23 triệu euro và EBITDA điều chỉnh là 11,5 triệu euro vào năm 2024.

Sau những thay đổi này, HB Fuller đã hợp nhất các phân khúc xây dựng và xây dựng của mình thành một thực thể duy nhất có tên là đơn vị Giải pháp kết dính xây dựng, báo cáo doanh thu ròng khoảng 850 triệu đô la và khoảng 130 triệu đô la EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2024.

Trong những thay đổi lãnh đạo, Teresa J. Rasmussen sẽ kế nhiệm Lee R. Mitau với tư cách là Chủ tịch Hội đồng quản trị vào năm 2025. Hơn nữa, Traci L. Jensen, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Hành chính của công ty, đã tuyên bố nghỉ hưu có hiệu lực vào tháng 11 năm 2024, với người kế nhiệm dự kiến sẽ được công bố trong những tháng tới.

Về mặt tài chính, HB Fuller đã báo cáo EBITDA điều chỉnh tăng 6% lên 165 triệu đô la trong quý III năm 2024. Hướng dẫn sửa đổi năm 2024 bao gồm tăng trưởng doanh thu ròng khoảng 2%, EBITDA đã điều chỉnh từ 610 triệu đô la đến 620 triệu đô la và EPS pha loãng đã điều chỉnh dự kiến nằm trong khoảng từ 4,10 đô la đến 4,20 đô la. Đây là những phát triển gần đây trong hoạt động và định hướng chiến lược của H.B. Fuller.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.