Các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng tốc gom vàng trong quý 3
Investing.com - Morgan Stanley đã khôi phục đánh giá đối với mảng xe hơi chở khách của Tata Motors (TTMT:IN) với xếp hạng Equalweight và mức giá mục tiêu 425,00 INR.
Công ty đầu tư này định giá mảng kinh doanh xe hơi chở khách tại Ấn Độ ở mức 165 rupee mỗi cổ phiếu trong kịch bản cơ sở, xác định sự phục hồi về khối lượng là động lực chính cho thu nhập. Morgan Stanley dự đoán khối lượng kinh doanh tại Ấn Độ sẽ tăng trưởng trong nửa cuối năm tài chính 2026, được thúc đẩy bởi sự phục hồi nhu cầu xe hơi nhờ GST và các mẫu xe mới bao gồm Harrier EV, nâng cấp Punch, và Sierra mới trong quý 4 năm tài chính 2026.
Công ty này dự báo rằng sự phục hồi về khối lượng, khả năng tăng giá vào tháng 1 năm 2026, và lợi ích từ PLI (Chương trình Khuyến khích Liên kết Sản xuất) sẽ nâng biên lợi nhuận từ 3,9% trong quý 1 năm tài chính 2026 lên 6,7% trong quý 4 năm tài chính 2026.
Giá trị kinh doanh trong kịch bản cơ sở của Morgan Stanley là 165 rupee mỗi cổ phiếu dựa trên tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về khối lượng ước tính năm tài chính 2025-2028 là 7%, biên EBITDA ước tính năm tài chính 2028 là 7,3%, và tỷ lệ EV/EBITDA ước tính tháng 9 năm 2027 là 11,4x, thể hiện mức chiết khấu 30% so với mức trung bình của MSIL và HMI.
Trong kịch bản lạc quan, Morgan Stanley giả định tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về khối lượng năm tài chính 2025-2028 là 8%, biên EBITDA năm tài chính 2028 là 8,2%, và tỷ lệ EV/EBITDA ước tính tháng 9 năm 2027 là 16,3x, tương đương với mức trung bình của MSIL và HMI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.