Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Thứ Hai, Goldman Sachs đã hạ xếp hạng cổ phiếu Blue Owl Capital từ Mua xuống Trung lập và đặt mục tiêu giá mới là 24,75 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã cho thấy sức mạnh đáng kể với lợi nhuận 69% trong năm qua, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần Giá trị hợp lý của nó.
Sự điều chỉnh này theo quan sát của các nhà phân tích rằng hoạt động kinh doanh Tín dụng của Blue Owl Capital, chiếm khoảng 60% phí quản lý sau các thương vụ mua lại gần đây, dự kiến sẽ giảm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR).
Tốc độ CAGR dự kiến từ năm 2024 đến năm 2027 được dự báo ở mức 16%, giảm so với tốc độ CAGR 24% ước tính trong giai đoạn từ năm 2022 đến năm 2024. Điều này xảy ra bất chấp hiệu suất mạnh mẽ gần đây của công ty, với mức tăng trưởng doanh thu là 32,15% trong mười hai tháng qua.
Việc hạ xếp hạng được cho là do kênh cạnh tranh Goldman Sachs ngày càng tăng và giảm xu hướng kinh tế vĩ mô. Goldman Sachs cũng lưu ý rằng khoản đầu tư của Blue Owl Capital vào hoạt động kinh doanh của mình và chi phí tăng liên quan đến các nỗ lực gây quỹ có khả năng duy trì tỷ suất lợi nhuận liên quan đến phí (FRE) dưới mục tiêu dài hạn 60% trong tương lai gần.
Các nhà phân tích của công ty dự đoán rằng những yếu tố này sẽ dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Blue Owl Capital giảm khoảng 6% so với ước tính đồng thuận cho các năm 2025 đến 2027. Nợ ròng hiện tại của công ty dịch vụ tài chính này là 2,5 tỷ USD và các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) của iGoldman Sachs dự kiến sẽ hạn chế hơn nữa tiềm năng mở rộng nhiều lần.
Mục tiêu giá mới của Goldman Sachs là 24,75 đô la cho Blue Owl Capital dựa trên phương pháp định giá tổng các bộ phận (SOTP). Mục tiêu này cho thấy tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn là 29 lần trong quý thứ năm đến thứ tám tới, sau khi tính đến bồi thường dựa trên cổ phiếu (SBC). Xếp hạng và mục tiêu giá được sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng của nhà phân tích về triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận của công ty trong những năm tới.
Để hiểu sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Blue Owl Capital, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về điểm sức khỏe tài chính của công ty là 3,18 (được xếp hạng là "TUYỆT VỜI") và hơn 30 chỉ số tài chính chính.
Trong một tin tức gần đây khác, Blue Owl Capital đã khám phá khả năng sáp nhập một số công ty danh mục đầu tư của mình để tạo ra một công ty quan trọng trong ngành, theo Financial Times. Động thái này được coi là một phần của sự hợp nhất đang diễn ra trên thị trường đầu tư thay thế.
Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá cho Blue Owl Capital lên 25 đô la, phản ánh niềm tin vào sự tăng trưởng dài hạn của công ty, đặc biệt là tăng trưởng thu nhập liên quan đến phí dự báo trên 25%.
Trong báo cáo thu nhập quý III năm 2024 gần đây của mình, Blue Owl Capital đã công bố mức tăng đáng kể về phí quản lý và thu nhập, với thu nhập liên quan đến phí là 0,22 đô la trên mỗi cổ phiếu và thu nhập có thể phân phối là 0,20 đô la trên mỗi cổ phiếu. Công ty cũng tuyên bố cổ tức là 0,18 đô la cho mỗi cổ phiếu. Việc mua lại IPI đã củng cố hơn nữa vị thế của Blue Owl trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
Blue Owl Capital cũng huy động được 7,9 tỷ đô la vốn chủ sở hữu trong quý 3 năm 2024, với 4,2 tỷ đô la đến từ tài sản tư nhân. Công ty đã tiết lộ kế hoạch mở rộng sản phẩm, tập trung vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và tín dụng thay thế. Trong số những phát triển gần đây, Goldman Sachs Capital đã ký thỏa thuận bán khoản vay trị giá 2 tỷ USD với Upstart và đặt mục tiêu 1 tỷ USD cho chiến lược cho thuê ròng mới ở châu Âu vào quý 1 năm 2025.
Theo các nhà phân tích từ Goldman Sachs và Piper Sandler, Blue Owl Capital đang đặt mục tiêu tăng trưởng trung bình 20% trong thu nhập liên quan đến phí cho năm 2024 và 2025. Công ty dự kiến cổ tức khoảng 0,90 đô la cho năm 2025, đánh dấu tốc độ tăng trưởng hàng năm gần 30% kể từ khi niêm yết công chúng. Tuy nhiên, mặc dù hoạt động mạnh mẽ, Blue Owl Capital đã không đạt được mục tiêu cổ tức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.