JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu Vail Resorts lên Trung lập, mục tiêu $167

Vào thứ Tư, ông Matthew Boss, nhà phân tích của JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Vail Resorts (NYSE:MTN) từ Kém khả quan lên Trung lập, duy trì mức giá mục tiêu là 167,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 151,50 USD, cổ phiếu này nằm giữa các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 152 USD đến 247 USD. Đánh giá của ông Boss phù hợp với dự báo tài chính của Vail Resorts, lưu ý rằng EBITDA Khu nghỉ dưỡng dự kiến của công ty cho năm tài chính 2025 phù hợp với dự báo của ban lãnh đạo, dự kiến EBITDA sẽ nằm ở nửa dưới của phạm vi 841-877 triệu USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, EBITDA 12 tháng gần nhất của công ty đạt 850,68 triệu USD.

Việc nâng hạng diễn ra sau khi quan sát hiệu suất cổ phiếu của Vail Resorts so với xu hướng thị trường. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu Vail Resorts đã giảm 20%, trái ngược với mức tăng 12% của S&P 500. Sự sụt giảm giá trị cổ phiếu này đã dẫn đến việc đánh giá lại cân bằng rủi ro/lợi nhuận của công ty.

Đánh giá của ông Boss dựa trên phân tích tài chính chi tiết. Ông dự báo EBITDA Khu nghỉ dưỡng đạt 847 triệu USD cho năm tài chính 2025, không thay đổi so với ước tính trước đó. Đối với năm tài chính 2026, dự báo được đặt ở mức 886 triệu USD, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 905 triệu USD. Mục tiêu giá dựa trên hệ số định giá khoảng 10 lần giá trị doanh nghiệp so với EBITDA (hiện tại là 9,9x), phản ánh tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận EBITDA dự kiến của Vail Resorts trong vài năm tới, so với mức trung bình 5 năm trước đại dịch. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 44,5% và đã thể hiện tăng trưởng doanh thu ổn định với CAGR 5 năm là 5%.

Mục tiêu giá không đổi là 167 USD được hỗ trợ bởi phân tích hồi quy tuyến tính có tính đến hồ sơ tăng trưởng và biên lợi nhuận của công ty từ năm tài chính 2025 đến 2027. Ông Boss cho rằng có khoảng 100 USD giá trị vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu có thể được hiện thực hóa thông qua các cơ hội đặc thù, chẳng hạn như việc lấy lại biên lợi nhuận hoạt động 250 điểm cơ bản dựa trên hệ số định giá lịch sử.

Tóm lại, việc JPMorgan nâng hạng lên Trung lập phản ánh quan điểm rằng cổ phiếu của Vail Resorts hiện đã được định giá hợp lý, xét đến cả hiệu suất kém gần đây trên thị trường chứng khoán và tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận được xác định qua phân tích của họ. Bình luận của ông Boss cho thấy một góc nhìn cân bằng về triển vọng tài chính và định giá cổ phiếu của công ty. Tuy nhiên, phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể đang được định giá thấp ở mức hiện tại. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, triển vọng tăng trưởng và các chỉ số định giá của Vail Resorts.

Trong các tin tức gần đây khác, Vail Resorts đã thông báo thay đổi lãnh đạo quan trọng, với việc ông Rob Katz trở lại vị trí Giám đốc điều hành. Động thái này diễn ra khi bà Kirsten Lynch từ chức vị trí CEO và giám đốc, mặc dù bà sẽ tiếp tục giữ vai trò cố vấn trong thời gian chuyển tiếp. Công ty đã tái khẳng định hướng dẫn tài chính năm 2025, cho biết EBITDA Báo cáo Khu nghỉ dưỡng dự kiến sẽ nằm ở nửa dưới của phạm vi đã công bố trước đó, không bao gồm chi phí một lần liên quan đến việc chuyển giao CEO. Doanh số bán vé mùa đầu được báo cáo phù hợp với xu hướng từ đợt công bố số liệu tháng 4 năm 2025, cung cấp một số thông tin về triển vọng tài chính của công ty.

Trong các cập nhật từ nhà phân tích, Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Vail Resorts xuống còn 183 USD từ 217 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Mua, viện dẫn lo ngại về hiệu suất tài chính mặc dù điều kiện thuận lợi. Trong khi đó, BofA Securities đã hạ mục tiêu giá xuống 160 USD từ 185 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, do rủi ro cuối mùa và dữ liệu lượt khách thấp hơn dự kiến. Công ty báo cáo sự sụt giảm lượt khách trượt tuyết, với lượt khách từ đầu mùa giảm 3,6%, càng ảnh hưởng đến những điều chỉnh này.

Mặc dù những thách thức này, Vail Resorts vẫn cam kết tăng trưởng và hiệu quả dài hạn, được hỗ trợ bởi sáng kiến hiệu quả nguồn lực trị giá 100 triệu USD. Những bình luận gần đây của Stifel từ hội nghị nhà đầu tư thường niên đã nhấn mạnh những phát triển tích cực trong dịch vụ cho thuê và sự hài lòng của khách hàng của Vail Resorts, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Báo cáo thu nhập quý ba sắp tới dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về hiệu suất tài chính và định hướng chiến lược của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.