JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu Mondi xuống Trung lập do đường cong chi phí bìa container đi ngang

Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng Mondi PLC (LSE:MNDI) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá từ 12,40 GBP xuống 11,80 GBP trước báo cáo thu nhập của công ty vào ngày 16 tháng 10. Công ty giấy và bao bì này, hiện có giá trị 5,4 tỷ đô la, đã tạo ra doanh thu 8,9 tỷ đô la trong mười hai tháng qua.

Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi JPMorgan đã nâng xếp hạng công ty giấy và bao bì này vào tháng 5, với lý do là khả năng giảm giá hạn chế trong thị trường bìa container, tiềm năng tăng giá trong thị trường giấy kraft, ước tính đồng thuận hợp lý hơn, và dự báo EBITDA theo chu kỳ cao hơn khoảng 60% so với EBITDA năm 2024. Theo InvestingPro, Mondi duy trì tỷ suất cổ tức ổn định ở mức 3,32% và đã liên tục chi trả cổ tức trong 19 năm liên tiếp.

Kể từ khi nâng xếp hạng, JPMorgan lưu ý rằng đường cong chi phí bìa container đã đi ngang nhiều hơn dự kiến, chủ yếu do chi phí thấp hơn trong phân khúc tái chế, trong khi biến động tiền tệ bất lợi và chi tiêu vốn ngắn hạn cao cũng đã ảnh hưởng đến triển vọng. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với các thông tin chi tiết và số liệu tài chính bổ sung có sẵn cho người đăng ký.

JPMorgan đã đặt cổ phiếu Mondi vào danh sách Theo dõi Xúc tác tiêu cực trước kết quả ngày 16 tháng 10, đặc biệt nhấn mạnh rủi ro giảm đối với ước tính quý 3, mà công ty dự báo EBITDA đạt 248 triệu euro.

Mặc dù JPMorgan vẫn tin rằng EBITDA theo chu kỳ của Mondi vẫn cao hơn nhiều so với ước tính hiện tại và thấy tiềm năng tăng trưởng trong mảng Bao bì Linh hoạt, công ty lập luận rằng giá trị này "khó có thể hiện thực hóa" nếu không có bằng chứng cụ thể hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng Mondi PLC xuống ’BBB+’ từ ’A-’ do các chỉ số tín dụng yếu hơn. Thay đổi này phản ánh sự sụt giảm đáng kể trong EBITDA của công ty và sự gia tăng phát hành nợ kể từ năm 2023. S&P đã đưa ra triển vọng ổn định bất chấp những thay đổi này, ước tính EBITDA điều chỉnh của Mondi cho mười hai tháng tính đến tháng 6 năm 2025 là 1 tỷ euro, giảm so với 1,9 tỷ euro vào năm 2023. Việc hạ xếp hạng này nhấn mạnh những thách thức mà Mondi đang phải đối mặt trong việc duy trì ổn định tài chính. Đánh giá của cơ quan xếp hạng chỉ ra nhu cầu giám sát chặt chẽ sức khỏe tài chính của công ty trong tương lai. Các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi các cập nhật tiếp theo từ Mondi về chiến lược tài chính và hiệu suất của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.