Ông Trump nói rằng Ấn Độ phải đối mặt với mức thuế từ 20% đến 25%
Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Kikkoman Corp (2801:JP) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm giá mục tiêu xuống còn 1.450,00 yên Nhật từ mức 1.700,00 yên Nhật trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh có những lo ngại về hoạt động kinh doanh bán buôn ở nước ngoài của công ty, vốn là nguồn đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của Kikkoman.
Việc hạ xếp hạng phản ánh đánh giá của JPMorgan rằng khoảng 40% lợi nhuận của Kikkoman, có nguồn gốc từ mảng bán buôn ở nước ngoài tính đến năm tài chính 2024, có thể bị ảnh hưởng bất lợi bởi sự suy thoái kinh tế. Hiệu suất của mảng này gắn liền chặt chẽ với doanh số bán hàng cho các nhà hàng Nhật Bản trong kênh dịch vụ ăn uống.
Các nhà phân tích của JPMorgan dự đoán rằng cảnh quan cạnh tranh đối với Kikkoman sẽ trở nên khó khăn hơn và chi phí cố định sẽ tăng do việc khánh thành nhà máy mới ở Bắc Mỹ. Những yếu tố này được dự kiến sẽ góp phần làm chậm lại đà tăng trưởng doanh số của Kikkoman.
Dự báo về tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của lợi nhuận kinh doanh đến năm tài chính 2027 đã được đặt ở mức khiêm tốn +1%, thấp hơn mục tiêu kế hoạch trung hạn của công ty là +3%. Mặc dù có những thách thức này, JPMorgan dự đoán rằng Kikkoman sẽ duy trì tỷ lệ tổng lợi nhuận trên 70%, bao gồm cả việc mua lại cổ phiếu hàng năm trị giá 20 tỷ yên Nhật.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng dự đoán sự sụt giảm trong tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), dự kiến sẽ giảm xuống 11% vào năm tài chính 2027 từ mức 12% trong năm tài chính 2024, thấp hơn so với hướng dẫn của công ty là 12% hoặc cao hơn. Trước tình hình tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ chậm lại, JPMorgan đã áp dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) mục tiêu là 23 lần đối với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 2025 của Kikkoman, dẫn đến việc điều chỉnh giá mục tiêu tháng 12 năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.