Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com — Vào thứ Sáu, nhà phân tích ông Bansi Desai của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lupin (LPC:IN) xuống 2.450,00 INR, giảm so với mức 2.560,00 INR trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Lupin công bố báo cáo thu nhập quý 4, cho thấy doanh thu đạt kỳ vọng và biên lợi nhuận EBITDA cao hơn khoảng 0,8% so với ước tính của JPMorgan (JPMe). Kết quả vượt trội này được cho là nhờ vào biên lợi nhuận gộp mạnh hơn, cao hơn 0,4% so với JPMe, và chi tiêu được quản lý tốt.
Cổ phiếu của Lupin đã có hiệu suất đáng chú ý trong năm qua, vượt qua chỉ số Nifty Pharma khoảng 12%. Việc JPMorgan tiếp tục duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Lupin dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm danh mục sản phẩm mạnh mẽ tại Mỹ với nhiều loại thuốc generic phức tạp như sản phẩm hít, thuốc tiêm, và thuốc sinh học tương tự. Lupin đặt mục tiêu mở rộng phân khúc thuốc generic phức tạp từ mức hiện tại là 31% lên 49% vào năm tài chính 2030.
Hoạt động kinh doanh của công ty tại Ấn Độ cũng được kỳ vọng sẽ đóng góp vào tăng trưởng, với dự báo tăng hai con số. Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của Lupin trong các liệu pháp điều trị chính, việc bổ sung đại diện y tế, ra mắt sản phẩm mới, và mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh liên quan. Ngoài ra, còn có tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận khi các lĩnh vực kinh doanh liên quan này phát triển và tiến gần đến mức có lợi nhuận.
Mặc dù có thể gặp thách thức từ thuế quan Mỹ, điều có thể ảnh hưởng đến Lupin do mức độ tiếp xúc doanh thu đáng kể (ước tính khoảng 35% cho FY27E), các cơ sở sản xuất của công ty tại Hoa Kỳ có thể giúp giảm bớt một số tác động. Định giá hiện tại của Lupin đang ở mức khoảng 25 lần EPS lõi FY26E/27E, thể hiện mức chiết khấu khoảng 15% và 5% so với các đối thủ Dr. Reddy’s và Zydus.
Trước những dự báo đã điều chỉnh, JPMorgan đã điều chỉnh ước tính thu nhập FY26E/27E cho Lupin, giảm 4% cho FY26 và tăng 2% cho FY27. Những thay đổi này phản ánh kỳ vọng về doanh thu Mỹ thấp hơn cho FY26 và biên lợi nhuận cao hơn một chút cho FY27, dẫn đến mục tiêu giá điều chỉnh là 2.450,00 INR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.