Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích của JPMorgan, ông Jash Patwa, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Copart (NASDAQ:CPRT), giảm xuống còn 55,00 USD từ mức 60,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 53,67 USD với giá trị vốn hóa thị trường 51,85 tỷ USD, cổ phiếu Copart đã giảm gần 16% trong tuần qua. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Copart báo cáo tăng trưởng khối lượng đơn vị bảo hiểm, điều này đã làm dấy lên lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 5 chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, với mục tiêu của các chuyên gia dao động từ 55 đến 66 USD.
Tăng trưởng khối lượng bảo hiểm của Copart tại Mỹ cho thấy mức giảm 1% so với cùng kỳ năm trước (giảm 2% nếu không tính các đơn vị liên quan đến thảm họa), đây là vấn đề chính dẫn đến kết quả tài chính gần đây của công ty. Mặc dù gặp những thách thức này, công ty vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 8,16 và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Kết quả này trái ngược với xu hướng tăng trưởng khối lượng hữu cơ mạnh mẽ của đối thủ IAA, một công ty con của RBA, không bao gồm tác động của các sự kiện thảm họa và việc mất hợp đồng với USAA. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế cạnh tranh của Copart, người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào hơn 30 chỉ số tài chính và công cụ phân tích bổ sung.
Trong quý tài chính thứ ba của năm 2025, kết thúc vào tháng 4, khối lượng đơn vị bảo hiểm của Copart tại Mỹ không thay đổi so với năm trước, trong khi IAA báo cáo mức tăng 7% so với cùng kỳ năm trước về tổng khối lượng cho quý đầu tiên của năm 2025, kết thúc vào tháng 3. Đây là quý thứ hai liên tiếp mà tăng trưởng hữu cơ của Copart kém hơn so với IAA.
Sự khác biệt về xu hướng tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước giữa Copart và IAA một phần được cho là do IAA giành được hợp đồng trong quý hai năm 2024, chiếm khoảng 40.000 đơn vị hàng năm. Điều này có thể giải thích sự khác biệt về tăng trưởng khoảng 3 điểm phần trăm có lợi cho IAA. Ngoài ra, sự thay đổi trong động lực thị phần của các công ty bảo hiểm đã được ghi nhận, với Progressive (chủ yếu phụ thuộc vào IAA) giành được thị phần từ GEICO (chủ yếu phụ thuộc vào CPRT).
Hơn nữa, ban lãnh đạo của Copart đã nhận thấy sự giảm sút về đơn vị hàng tồn kho tại Mỹ là 11% so với cùng kỳ năm trước vào cuối quý tài chính thứ ba của năm 2025, điều này có thể gây áp lực hơn nữa lên kỳ vọng tăng trưởng đơn vị. Mặc dù tăng trưởng doanh thu vẫn tích cực ở mức 10,21%, công ty giao dịch ở mức P/E tương đối cao là 40,17, cho thấy mức định giá cao. Sự sụt giảm trong hàng tồn kho đã được liên kết với việc giảm số lượng phân công, thời gian chu kỳ nhanh hơn và giảm đóng góp từ các đơn vị có giá trị thấp, vốn ít sinh lời hơn. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện để biết phân tích định giá chi tiết và dự báo tăng trưởng.
Trong một diễn biến bất ngờ, Copart cũng đã đề cập đến những khó khăn theo chu kỳ, chẳng hạn như sự gia tăng của người lái xe không có bảo hiểm và bảo hiểm dưới mức, là những yếu tố góp phần vào sự yếu kém trong khối lượng và phân công của ngành. Điều này trái ngược với kỳ vọng trước đó rằng các phương tiện liên quan đến tai nạn không có bảo hiểm sẽ không có tác động đáng kể, vì cuối cùng chúng sẽ được xử lý thông qua các cuộc đấu giá của Copart.
Trong các tin tức gần đây khác, Copart đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý đầu tiên năm 2025 là 0,42 USD, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Tuy nhiên, doanh thu của công ty thấp hơn một chút so với kỳ vọng, đạt 1,21 tỷ USD so với dự báo 1,23 tỷ USD. Mặc dù không đạt doanh thu như kỳ vọng, doanh thu dịch vụ toàn cầu của Copart đã tăng 9%, với doanh thu dịch vụ tại Mỹ và quốc tế tăng lần lượt 8% và 18%. Công ty duy trì vị thế thanh khoản mạnh với hơn 5,6 tỷ USD, bao gồm 4,4 tỷ USD tiền mặt. Nhà phân tích CFRA, ông Garrett Nelson, đã nâng xếp hạng cổ phiếu Copart lên Mua mạnh, đặt mục tiêu giá 70,00 USD, nhấn mạnh số dư tiền mặt ròng ngày càng tăng của công ty là một chỉ báo tích cực cho việc tạo giá trị trong tương lai. Ông Nelson cũng lưu ý độ tuổi trung bình kỷ lục của các phương tiện ở Mỹ, cho thấy điều đó có thể có lợi cho Copart. Biên lợi nhuận gộp của công ty được báo cáo ở mức 46%, với lợi nhuận gộp toàn cầu là 552 triệu USD, tăng 5%. Copart tiếp tục chuẩn bị cho mùa bão hoạt động mạnh và đầu tư vào kho lưu trữ vật lý và nền tảng công nghệ, theo tuyên bố của CEO Jeff Liao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.