Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 14,50 bảng Anh đối với Fresnillo Plc (FRES:LN) (OTC:FNLPF). Sự ủng hộ này diễn ra sau những diễn biến gần đây trong ngành khi Pan American Silver thông báo vào hôm thứ Hai rằng họ sẽ mua lại MAG Silver với giá khoảng 2,1 tỷ đô la Mỹ. Thương vụ này làm nổi bật các hoạt động sáp nhập và mua lại đang diễn ra trong lĩnh vực vàng và bạc có vốn hóa trung bình.
Fresnillo sở hữu cổ phần đa số 56% trong mỏ bạc Juanicipio ở Mexico, trong khi MAG Silver vừa được mua lại nắm giữ 44% còn lại. Mỏ này có ý nghĩa quan trọng đối với Fresnillo, đóng góp khoảng 18% vào EBITDA dự kiến năm 2025 của công ty. Phân tích của JPMorgan cho thấy thương vụ này định giá MAG Silver và cổ phần của họ tại Juanicipio ở mức khoảng 9,5 lần giá trị doanh nghiệp so với EBITDA (EV/EBITDA) dự kiến năm 2025, một con số cao hơn đáng kể so với hệ số giao dịch hiện tại của Fresnillo là khoảng 4,5 lần EV/EBITDA dự báo năm 2025/26.
Hơn nữa, giao dịch này cho thấy giá trị hoàn chỉnh của mỏ Juanicipio vào khoảng 4,3 tỷ đô la Mỹ, cao hơn gần 90% so với ước tính giá trị hiện tại ròng (NPV) của JPMorgan là 2,2 tỷ đô la Mỹ cho mỏ này. Sự chênh lệch này nhấn mạnh tiềm năng đánh giá lại giá trị của Fresnillo và làm nổi bật cơ hội đầu tư trong phân ngành Vàng EMEA.
Bình luận của JPMorgan nhấn mạnh quan điểm của họ rằng Fresnillo đang bị định giá thấp, đặc biệt là dưới ánh sáng của định giá được ngụ ý bởi thương vụ giữa Pan American Silver và MAG Silver. Công ty tiếp tục khuyến nghị Fresnillo là lựa chọn hàng đầu trong số các Công ty Khai thác Vàng EMEA, thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất của công ty và xu hướng hợp nhất của ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.