Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của HSBC đã nâng cổ phiếu của IMCD NV (IMCD: NA) từ "Giữ" lên "Mua", với mục tiêu giá tăng được đặt ở mức 174,00 euro, tăng từ 155,00 euro trước đó. Việc nâng cấp diễn ra mặc dù thừa nhận những thách thức mà công ty phải đối mặt, chẳng hạn như áp lực giá, lạm phát chi phí và biến động thị trường nói chung có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận chuyển đổi của quý IV năm 2024.
Các nhà phân tích của HSBC dự đoán rằng IMCD có thể bị sụt giảm tỷ suất lợi nhuận chuyển đổi, trái ngược với kỳ vọng của thị trường về sự cải thiện hàng năm. Dự báo này phù hợp với xu hướng lịch sử theo mùa được quan sát thấy đối với công ty. Các nhà phân tích cũng cho rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp tác động của việc phát hành dự phòng tiền thưởng năm ngoái hoặc áp lực chi phí đang diễn ra mà IMCD hiện đang phải đối mặt.
Bất chấp những lo ngại này, HSBC nhìn thấy triển vọng tích cực đối với IMCD, nhấn mạnh rằng công ty đang gần kết thúc giai đoạn bình thường hóa. Các nhà phân tích cho rằng cách tiếp cận chiến lược của IMCD, kết hợp tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ với các thương vụ mua bán và sáp nhập tích lũy, có khả năng nổi bật và góp phần tăng lợi nhuận hơn nữa thông qua việc tăng quy mô.
Công ty cũng hạ thấp tác động tiềm tàng của thu nhập quý IV trước lãi vay, thuế và khấu hao (EBITA). Với một loạt các đợt hạ cấp thu nhập mà IMCD đã trải qua trong năm qua, HSBC cho rằng kết quả sắp tới có thể đại diện cho một "thiết lập lại cuối cùng", tạo tiền đề cho hoạt động vượt trội trong tương lai được thúc đẩy bởi chiến lược mua lại của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.