Vào thứ Sáu, IndeRes đã bắt đầu bảo hiểm trên Spotify Technology SA (NYSE: SPOT), đưa ra xếp hạng Giảm với giá mục tiêu là 470 đô la. Phân tích của công ty cho thấy rằng mặc dù Spotify đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về giá trị cổ phiếu trong hai năm qua, với mức tăng ấn tượng 155,5% từ đầu năm đến nay và giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 506,47 đô la, nhưng bội số giao dịch hiện tại có thể quá lạc quan. Điều này phù hợp với phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao.
Nhà phân tích của công ty chỉ ra rằng sự tăng giá cổ phiếu của Spotify phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào chiến lược tăng trưởng và lợi nhuận của công ty. Công ty duy trì mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 18,52% và hiện có vốn hóa thị trường là 97 tỷ USD.
Tuy nhiên, dựa trên ước tính năm 2025, cổ phiếu của Spotify đang giao dịch theo giá trị doanh nghiệp kỳ hạn trên dòng tiền tự do (EV/FCFF) và giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) lần lượt là 29 lần và 42 lần. Những con số này được công ty coi là cao, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E hiện tại là 130,6 lần.
Nhà phân tích đã sử dụng mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) để ước tính giá trị trên mỗi cổ phiếu là 468 đô la cho Spotify. Định giá này giả định rằng công ty sẽ duy trì mức tăng trưởng hai con số và chứng kiến tỷ suất lợi nhuận được cải thiện trong những năm tới.
Bất chấp triển vọng tích cực về khả năng mở rộng cơ sở người dùng và nâng cao tỷ suất lợi nhuận của Spotify, với việc InvestingPro cho thấy điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "TUYỆT VỜI", công ty cho thấy rằng họ đang tìm kiếm sự cân bằng rủi ro / phần thưởng thuận lợi hơn trước khi trở nên lạc quan hơn về cổ phiếu. Để hiểu sâu hơn về định giá của Spotify và 20+ ProTips bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Lập trường thận trọng của IndeRes được đưa ra vào thời điểm Spotify đang trải qua niềm tin của nhà đầu tư nhờ các sáng kiến của mình. Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của cách tiếp cận cân bằng đối với định giá cổ phiếu, thừa nhận các động lực tăng trưởng dài hạn của Spotify đồng thời xem xét giá thị trường hiện tại.
Xếp hạng Reduce chỉ ra rằng công ty khuyên các nhà đầu tư nên giảm lượng nắm giữ cổ phiếu Spotify, dựa trên niềm tin rằng cổ phiếu có thể không mang lại giá trị tốt nhất vào lúc này. Mục tiêu giá đưa ra là 470 đô la phù hợp với mô hình định giá của công ty, những yếu tố trong sự phát triển của công ty Spotify Technology SA trong những cải tiến.
Trong một tin tức gần đây khác, Spotify Technology SA đã báo cáo kết quả quý 3 mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu 18,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 16,8 tỷ USD. Người đăng ký cao cấp và Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của gã khổng lồ phát trực tuyến âm nhạc đã đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Các nhà phân tích từ Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen và Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Spotify, sau những kết quả này.
Canaccord Genuity đã nâng mục tiêu giá lên 560 đô la, với lý do sức khỏe tài chính mạnh mẽ và hiệu suất gần đây của Spotify. Citi đã tăng mục tiêu giá cho Spotify lên 500 USD, trong khi vẫn duy trì lập trường trung lập. TD Cowen đã tăng mục tiêu giá lên 416 đô la, làm nổi bật tiến độ lợi nhuận đầy hứa hẹn của công ty. Cuối cùng, Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá lên 450 đô la, nhấn mạnh tỷ suất lợi nhuận gộp đáng kể và tăng trưởng thu nhập hoạt động của công ty.
Hoạt động kinh doanh đăng ký trả phí của Spotify đã chứng minh sự tăng trưởng đáng kể, với doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Cơ sở người dùng của công ty cũng tăng 14 triệu, đạt 640 triệu, trong khi người đăng ký tăng 6 triệu lên tổng cộng 252 triệu. Trong quý IV, công ty dự kiến MAU sẽ tăng lên 665 triệu và người đăng ký lên 260 triệu.
Ngoài những phát triển tài chính này, Spotify đã mở rộng mô hình kinh doanh của mình, ra mắt Chương trình Đối tác Spotify và hợp tác với Emirates để tích hợp các dịch vụ truyền thông của mình vào hệ thống giải trí trên chuyến bay của hãng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.