Hôm thứ Hai, CFRA đã nâng xếp hạng của mình đối với Petrobras (NYSE: PBR) từ Bán lên Giữ, duy trì mục tiêu giá là 13,00 đô la. Quyết định này dựa trên định giá của cổ phiếu sau khi giảm 15% kể từ đầu năm. Giá mục tiêu 12 tháng được đặt ở mức bội số 5,9 lần của EBITDA dự kiến năm 2025 của công ty, thể hiện mức chiết khấu nhẹ so với các công ty cùng ngành dầu mỏ siêu lớn của Mỹ. Định giá này có tính đến những lo ngại về giá dầu thô vào năm 2025.
Công ty đã điều chỉnh thu nhập trên mỗi ước tính Chia sẻ lưu ký của Mỹ (ADS) cho Petrobras, giảm dự báo năm 2024 từ 0,12 BRL xuống 17,91 BRL, đồng thời tăng ước tính năm 2025 thêm 0,35 BRL lên 16,78 BRL. Thu nhập quý III trên mỗi ADS là BRL5.12 vượt quá ước tính đồng thuận 0.86 BRL, vượt trội so với BRL4.18 của năm ngoái. Sự cải thiện trong thu nhập hàng năm một phần là do kết quả tốt hơn từ lãi và lỗ ngoại hối.
Mặc dù EBITDA giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái, chi phí vốn (capex) tăng 31% lên 3,8 tỷ USD. Sự gia tăng này phần lớn là do chi tiêu tải trước trong quý III. Petrobras đã không thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm dương lịch 2024. Phần lớn vốn đầu tư quý 3 được đầu tư vào các vở ngoài khơi tiền muối ở Brazil, nơi CFRA coi là một chiến lược hợp lý.
Phân tích của CFRA giả định tỷ giá hối đoái là 5,55 real Brazil đổi một đô la Mỹ. Ngoài ra, công ty ước tính rằng lợi suất của Petrobras ở mức 17%. Mặc dù được nâng cấp, nhà phân tích bày tỏ sự thiếu nhiệt tình đối với các khoản đầu tư của Petrobras vào các hoạt động không cốt lõi.
Trong các tin tức gần đây khác, Petrobras đã có những bước tiến đáng kể trong các lĩnh vực khác nhau. Gã khổng lồ dầu mỏ Brazil đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm 2024, với EBITDA là 12 tỷ USD và dòng tiền hoạt động là 10 tỷ USD. Công ty cũng quản lý để giảm nợ tài chính 2,5 tỷ đô la. Những diễn biến này diễn ra cùng với kế hoạch tăng đầu tư của Petrobras lên từ 13,5 tỷ USD đến 14,5 tỷ USD cho năm 2024.
Morgan Stanley và JPMorgan đều đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Petrobras lên mức quá cao, với lý do khả năng quản lý dòng tiền hiệu quả của công ty và tiềm năng tổng lợi nhuận đáng kể. Các tổ chức tài chính đã nâng mục tiêu giá của họ cho công ty lên lần lượt là 20 đô la và 19 đô la.
Petrobras Global Finance B.V., một công ty con của Petrobras, cũng đã tung ra một loạt các ghi chú toàn cầu bằng đô la Mỹ và các đề nghị đấu thầu bằng tiền mặt. Số tiền thu được từ các giao dịch này chủ yếu sẽ tài trợ cho việc mua lại các ghi chú đấu thầu. Động thái này phù hợp với chính sách quản lý nợ của Petrobras, nhằm duy trì mức nợ lành mạnh cho một công ty có quy mô và lĩnh vực công nghiệp.
Về mặt phát triển chiến lược, Petrobras đã phát hiện ra khí đốt tự nhiên ngoài khơi Colombia và đang chuẩn bị sản xuất để bắt đầu tại FPSO Maria Quitéria và đường ống dẫn khí Rota 3. Công ty đang xem xét quan hệ đối tác để mua lại tiềm năng của nhà máy lọc dầu RLAM và sẵn sàng cho các vụ sáp nhập và mua lại tiềm năng phù hợp với các mục tiêu chiến lược của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Petrobras cung cấp thêm bối cảnh cho việc nâng cấp gần đây của CFRA. Theo dữ liệu của InvestingPro, tỷ lệ P/E của công ty ở mức 5,52, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó. Điều này phù hợp với quyết định của CFRA về việc nâng cấp cổ phiếu dựa trên định giá hiện tại sau đợt giảm giá gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Petrobras "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông" và "đã duy trì chi trả cổ tức trong 7 năm liên tiếp". Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức ấn tượng 16,8%, phù hợp chặt chẽ với ước tính 17% của CFRA. Lợi suất cao như vậy có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là xem xét lịch sử cổ tức nhất quán của công ty.
Một InvestingPro Tip có liên quan khác lưu ý rằng Petrobras là một "công ty nổi bật trong ngành công nghiệp dầu, khí đốt và nhiên liệu tiêu hao". Tình trạng này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc công ty tập trung vào các hoạt động ngoài khơi tiền muối ở Brazil, nơi CFRA coi là một chiến lược hợp lý.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 6 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Petrobras.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.