VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu Sunstone Hotel Investors, chuyển từ xếp hạng Equalweight sang Underweight, kèm theo mục tiêu giá được đặt ở mức 10,00 USD. Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm của công ty về định giá thị trường hiện tại của công ty và những rủi ro tiềm ẩn phía trước. Hiện đang giao dịch ở mức 11,50 đô la, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 12,41 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã bày tỏ lo ngại về hiệu suất cổ phiếu gần đây của Sunstone Hotel Investors, mà họ tin rằng đã đẩy định giá của công ty lên trên các công ty cùng ngành, dẫn đến kịch bản phần thưởng rủi ro không thuận lợi. Với tỷ lệ P/E là 15,26x và tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,61, cho thấy những thách thức thanh khoản tiềm ẩn, những lo ngại về định giá có vẻ hợp lý.
Họ chỉ ra rằng thị trường có thể đang tính đến các vụ mua bán và sáp nhập tiềm năng, nhưng Morgan Stanley vẫn thận trọng, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất cao liên tục. Để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính của Sunstone và phân tích bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Các nguyên tắc cơ bản của Sunstone được coi là đang phải đối mặt với những cơn gió ngược, đặc biệt là với các bất động sản ở xứ sở rượu vang đang gặp khó khăn do du lịch ra nước ngoài tăng lên. Hơn nữa, các tài sản khu vực Los Angeles có thể bị ảnh hưởng kéo dài từ các vụ cháy rừng gần đây, điều này có thể phản ánh sự phục hồi chậm hơn dự kiến được quan sát thấy ở Maui.
Thêm vào những thách thức, Sunstone Hotel Investors gần đây đã ký một thỏa thuận công đoàn cho tài sản San Diego của mình, dự kiến sẽ làm tăng chi phí tiền lương. Dự báo của Morgan Stanley về thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty cho năm 2025 và 2026 lần lượt thấp hơn 5% và 4% so với sự đồng thuận.
Các nhà phân tích dự đoán sự thu hẹp bội số của công ty lên khoảng 12,0 lần, điều này củng cố quan điểm của họ về mức giảm 15% so với mục tiêu giá 10 đô la của họ đối với cổ phiếu Sunstone Hotel Investors. Đánh giá này cho thấy sự thận trọng đối với các nhà đầu tư vì công ty dự đoán giá trị cổ phiếu có khả năng giảm. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm trong năm nay, phù hợp với triển vọng thận trọng của Morgan Stanley.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.