Cổ phiếu Comerica bị hạ xếp hạng xuống Underperform bởi Evercore ISI

Investing.com — Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Evercore ISI đã hạ xếp hạng cổ phiếu Comerica (NYSE:CMA) từ In Line xuống Underperform và giảm mục tiêu giá từ 65 USD xuống còn 50 USD. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 50,60 USD, đã giảm 17,16% kể từ đầu năm theo dữ liệu của InvestingPro. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau kết quả quý một của Comerica và phản ánh triển vọng thận trọng hơn về doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) cũng như điều chỉnh đối với kỳ vọng của ban lãnh đạo, đặc biệt liên quan đến xu hướng phí thấp hơn.

Các nhà phân tích tại Evercore ISI đã điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Comerica cho các năm 2025 và 2026. Các ước tính mới là 5,19 USD và 5,60 USD, giảm từ mức 5,29 USD và 5,75 USD. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy sáu nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới. Sự thay đổi này là do kết hợp nhiều yếu tố, bao gồm dự kiến cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tăng trưởng cho vay yếu hơn, và sự gia tăng trong dự phòng tổn thất cho vay cũng như các khoản xóa nợ.

Trong phân tích của mình, các nhà phân tích đã ghi nhận những điểm mạnh của Comerica, như định hướng thương mại và sự hiện diện địa lý. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng Comerica có khả năng sẽ đối mặt với những khó khăn về doanh thu, bao gồm nhu cầu vay giảm và xu hướng phí yếu hơn. Họ cũng lưu ý rằng Comerica có thể không có đủ linh hoạt về chi phí để bảo vệ lợi nhuận trước những áp lực từ doanh thu.

Các nhà phân tích còn đề cập đến tỷ lệ hiệu quả cao của Comerica ở mức cao trong khoảng 60 và quan điểm của ban lãnh đạo cho rằng doanh thu, thay vì chi phí, sẽ là yếu tố chính thúc đẩy cải thiện hiệu quả tiềm năng trong tương lai. Triển vọng này cho thấy Comerica có phạm vi hạn chế để bù đắp áp lực doanh thu thông qua quản lý chi phí.

Mặc dù có khả năng hoạt động mua bán và sáp nhập trong ngành ngân hàng tăng lên có thể hỗ trợ giá cổ phiếu của Comerica, các nhà phân tích của Evercore ISI tin rằng có những ngân hàng khác với đòn bẩy thu nhập và các yếu tố thúc đẩy đáng kể hơn có khả năng vượt trội. Họ cũng nhấn mạnh rằng cổ phiếu Comerica giao dịch ở mức khoảng 8,9 lần ước tính EPS năm 2026 của họ, cao hơn so với mức ~8,5 lần của các ngân hàng vốn hóa trung bình cùng ngành. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức P/E 9,57x và mang lại tỷ suất cổ tức đáng chú ý là 5,61%, đã duy trì chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp. Theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu này có vẻ được định giá thấp ở mức hiện tại, mặc dù các nhà phân tích kỳ vọng mức cao hơn này sẽ đối mặt với áp lực theo thời gian do những rủi ro thu nhập dai dẳng.

Trong các tin tức gần đây khác, Comerica Incorporated đã công bố kết quả thu nhập quý một năm 2025, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1,25 USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 1,16 USD. Mặc dù vượt kỳ vọng về thu nhập, doanh thu của Comerica đã hơi thấp hơn dự kiến, đạt 829 triệu USD so với mức dự đoán 831,13 triệu USD. Sau những kết quả này, cổ phiếu Comerica đã giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa. Các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Comerica từ Neutral xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 52 USD, viện dẫn lo ngại về tính bền vững của thu nhập lãi ròng và tăng trưởng cho vay của Comerica trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô. Trong khi đó, Raymond James duy trì xếp hạng Outperform nhưng hạ mục tiêu giá xuống 60 USD, bày tỏ hoài nghi về dự báo thu nhập phí của Comerica và sự phụ thuộc vào tăng trưởng doanh thu thị trường vốn. Comerica tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, cho thấy khả năng mua lại khoảng 100 triệu USD trong quý hai năm 2025. Mặc dù có những thách thức, Raymond James vẫn lạc quan về tiềm năng đầu tư của Comerica, trích dẫn vị thế vốn và thanh khoản mạnh. Những diễn biến này minh họa bối cảnh phức tạp mà Comerica đang đối mặt khi phải đương đầu với cả cơ hội và thách thức trong môi trường kinh tế hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.