Vào thứ Sáu, CLSA đã hạ cấp cổ phiếu Shiseido Co Ltd. (4911: JP) (OTC: SSDOY) từ 'Mua' xuống 'Giữ', cùng với việc giảm đáng kể mục tiêu giá từ JPY4,880 xuống JPY3,400. Động thái này được đưa ra sau khi công ty báo cáo doanh thu và lợi nhuận hoạt động (OP) trong quý thứ ba không đạt được kỳ vọng của thị trường.
Kết quả kinh doanh quý III của Shiseido cho thấy doanh thu giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận hoạt động giảm 7%. Con số này thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận, vốn dự đoán lợi nhuận hoạt động sẽ tăng, dẫn đến thiếu hụt 57% so với số liệu dự kiến. Doanh số bán hàng của công ty tại Trung Quốc giảm 11% và phân khúc bán lẻ du lịch giảm 39%. Ngoài ra, lợi nhuận ở khu vực Mỹ và EMEA đã giảm, trong khi Nhật Bản công bố doanh thu tăng 5% và lợi nhuận hoạt động tăng 242%, vẫn không đủ để bù đắp cho sự suy thoái chung.
Kết quả đáng thất vọng đã dẫn đến việc CLSA điều chỉnh ước tính thu nhập, với mức cắt giảm 35% cho năm tài chính kết thúc vào tháng 12/2025 và giảm 30% cho năm sau. Định giá Shiseido của công ty hiện kết hợp giá trị doanh nghiệp thấp hơn với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E).
Shiseido dự kiến sẽ đưa ra câu trả lời trong bản cập nhật chiến lược vào ngày 29/11. Trong khi CLSA dự đoán những cải tiến cho năm tới, công ty cho rằng tham vọng của Shiseido có thể cần phải được kiềm chế trong bối cảnh hoạt động gần đây. Xếp hạng hạ cấp và mục tiêu giá phản ánh những kỳ vọng được điều chỉnh này và những thách thức mà công ty phải đối mặt ở các thị trường khác nhau.
Trong các tin tức gần đây khác, Shiseido Co Ltd đã chứng kiến những thay đổi đáng kể trong xếp hạng cổ phiếu của mình từ hai công ty tài chính lớn là Jefferies và Goldman Sachs. Jefferies đã nâng cấp cổ phiếu của Shiseido từ Underperform lên Hold, với lý do đóng góp dự kiến từ các sản phẩm mới được tung ra dưới thương hiệu ELIXIR. Công ty cũng tăng giá Goldman Sachs iseido lên 3.400,00 JPY.
Đồng thời, Goldman Sachs đã chuyển vị thế của mình đối với cổ phiếu của Shiseido từ Bán sang Trung lập. Quyết định này được đưa ra sau khi đánh giá lại triển vọng tài chính của Shiseido, đặc biệt tập trung vào Goldman Sachs hoạt động cốt lõi dự kiến và tốc độ tăng trưởng doanh số. Công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 3.400 yên, phù hợp với mục tiêu mới của Jefferies.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã giảm ước tính lợi nhuận hoạt động cốt lõi cho Shiseido cho các năm tài chính 2024 đến 2026. Bất chấp những cắt giảm này, Shiseido dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trong cùng kỳ. Shiseido dự kiến sẽ tiết lộ một chiến lược kinh doanh mới vào cuối tháng 11/2024, cho thấy những thay đổi chiến lược tiềm năng để đáp ứng với những phát triển gần đây.
Những điều chỉnh này phản ánh bối cảnh tài chính đang phát triển của Shiseido, với cả hai công ty đều cho thấy triển vọng trung lập đối với cổ phiếu. Điều này cho thấy sự ổn định tiềm năng trong định giá của công ty, cung cấp cho các nhà đầu tư những hiểu biết quan trọng về tình hình tài chính hiện tại và triển vọng tương lai của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây phù hợp với việc CLSA hạ cấp Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 7,77 tỷ USD, với tỷ lệ P/E cao là 118,2, cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho thu nhập hiện tại. Mối quan tâm định giá này được nhấn mạnh hơn nữa bởi một InvestingPro Tip lưu ý rằng Shiseido đang "Giao dịch ở bội số thu nhập cao".
Hiệu quả tài chính của công ty phản ánh những thách thức được đề cập trong bài viết. Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 6.14 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu liên quan là -7.56% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm doanh thu này hỗ trợ báo cáo của bài báo về doanh số bán hàng giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ ba.
Bất chấp những cơn gió ngược này, một Mẹo InvestingPro nhấn mạnh "Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của Shiseido, được chứng thực bởi dữ liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 74,86% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này cho thấy rằng trong khi công ty đang phải đối mặt với những thách thức bán hàng, nó vẫn duy trì sức mạnh định giá mạnh mẽ và hiệu quả trong các hoạt động cốt lõi của mình.
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu đã yếu đáng chú ý, với dữ liệu InvestingPro cho thấy giá giảm 25,59% trong ba tháng qua và giảm 30,77% trong sáu tháng. Xu hướng giảm này phù hợp với cuộc thảo luận của bài báo về kết quả hàng quý đáng thất vọng và sự hạ cấp sau đó của CLSA.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho Shiseido, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.