Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com — Vào thứ Sáu, Citi đã duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Estee Lauder (NYSE:EL) đồng thời tăng mục tiêu giá từ 55 USD lên 60 USD. Điều chỉnh này diễn ra sau khi Estee Lauder công bố kết quả quý ba năm tài chính 2025, cho thấy mức giảm 9% trong tăng trưởng doanh số hoạt động (OSG), phù hợp với dự báo thị trường. Mặc dù OSG sụt giảm, công ty đã vượt kỳ vọng về biên lợi nhuận gộp (GM), biên lợi nhuận hoạt động (OM) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Theo dữ liệu của InvestingPro, Estee Lauder duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 73,15%, mặc dù cổ phiếu đã giảm hơn 55% trong năm qua. Phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu đang giao dịch dưới Giá trị Hợp lý.
Estee Lauder đã đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2025, dự đoán quý bốn sẽ yếu hơn do những thách thức kéo dài trong mảng Bán lẻ Du lịch (TR) và tâm lý tiêu dùng trầm lắng tại Trung Quốc. Tuy nhiên, công ty lạc quan về sự phục hồi trong tăng trưởng doanh số vào năm tài chính 2026, với giả định rằng việc giảm thuế quan sẽ diễn ra. Nhà phân tích của Citi ghi nhận Estee Lauder đã tăng thị phần tại Hoa Kỳ, Trung Quốc và Nhật Bản nhưng bày tỏ lo ngại về tầm nhìn hạn chế đối với sự cải thiện tăng trưởng doanh số hoạt động cho năm tài chính 2026. Sự thận trọng này đặc biệt do phụ thuộc vào việc giảm thuế quan để thúc đẩy tâm lý tiêu dùng. Phân tích của InvestingPro tiết lộ rằng 7 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập, mặc dù công ty vẫn duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 1,37.
Báo cáo còn nhấn mạnh các trở ngại tiềm ẩn đối với lợi nhuận và EPS của Estee Lauder trong năm tài chính 2026, xuất phát từ chi phí thuế quan. Estee Lauder đang tích cực tìm kiếm các chiến lược giảm thiểu, có thể bao gồm việc mở rộng Lợi nhuận Gộp Sau Thu hồi (PRGP). Tuy nhiên, lợi ích từ những chiến lược này có thể bị cân bằng bởi các khoản đầu tư đang diễn ra nhằm kích thích doanh số tiêu dùng.
Mục tiêu giá điều chỉnh của Citi phản ánh quan điểm cân bằng về việc Estee Lauder tăng thị phần và thực hiện các chiến lược giảm thiểu trong bối cảnh áp lực tiếp tục ở Trung Quốc đại lục và mảng Bán lẻ Du lịch châu Á, cũng như những thách thức liên quan đến thuế quan ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính của công ty. Lập trường của công ty vẫn thận trọng do tầm nhìn thấp về tăng trưởng doanh số hoạt động của Estee Lauder và tác động của thuế quan đến doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Trong tin tức gần đây khác, Estee Lauder Companies Inc. đã báo cáo thu nhập quý ba năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,65 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo 0,31 USD. Doanh thu cũng vượt dự đoán, đạt 3,55 tỷ USD so với 3,52 tỷ USD được dự kiến. Mặc dù có kết quả mạnh mẽ này, công ty đang đối mặt với những thách thức khi dự kiến doanh số hữu cơ giảm từ 8% đến 9% cho năm tài chính và mức giảm sâu hơn từ 12% đến 16% dự kiến cho quý bốn. Ban lãnh đạo Estee Lauder vẫn lạc quan về việc đạt được tăng trưởng doanh số trong năm tài chính 2026, nhờ vào việc tăng thị phần ở các khu vực chính như Hoa Kỳ, Trung Quốc và Nhật Bản. Công ty cũng đang tập trung vào các chiến lược đổi mới và mở rộng sự hiện diện trong các kênh tăng trưởng nhanh hơn như Amazon và TikTok Shop. Trước những phát triển này, Goldman Sachs đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Estee Lauder từ 70 USD xuống 67 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. Estee Lauder tiếp tục đối phó với những thách thức thị trường, bao gồm sự sụt giảm đáng kể trong doanh số Bán lẻ Du lịch, đồng thời thực hiện các sáng kiến chiến lược để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.