Citi duy trì xếp hạng cổ phiếu Stellantis ở mức Trung lập giữa lo ngại về khả năng phục hồi

Investing.com - Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 9,00 EUR đối với Stellantis NV (NYSE:STLA), viện dẫn những lo ngại về triển vọng phục hồi ngắn hạn của nhà sản xuất ô tô này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp mặc dù giao dịch ở mức hệ số hấp dẫn với tỷ lệ P/E là 4,2x và mang lại lợi suất cổ tức đáng kể 6,4%.

Công ty nghiên cứu này lưu ý rằng thu nhập hoạt động điều chỉnh (AOI) nửa đầu năm 2025 của Stellantis đạt 0,5 tỷ EUR, với thêm 3,3 tỷ EUR phí tổn ngoài AOI, "kém xa so với bất kỳ dự báo phục hồi AOI nào".

Mặc dù Citi thừa nhận rằng Stellantis đối mặt với những so sánh dễ dàng hơn về lô hàng, thị phần và AOI trong nửa cuối năm 2025, công ty này bày tỏ sự không chắc chắn về mức độ phục hồi tiềm năng của biên lợi nhuận AOI.

Các nhà phân tích của Citi tin rằng chiến lược phục hồi dựa trên sản phẩm sẽ không đủ, khẳng định rằng Stellantis "phải cắt giảm công suất và chi phí cố định nhiều hơn nữa" để cải thiện hiệu suất.

Với cổ phiếu hiện đang chiết khấu khoảng 1,50 EUR thu nhập trên mỗi cổ phiếu (đại diện cho biên AOI 5% ở mức thuế 18%) và dòng tiền tự do vẫn âm ở mức 3,0 tỷ EUR, Citi kết luận rằng hồ sơ rủi ro-lợi nhuận của cổ phiếu trong ba đến sáu tháng tới "vẫn ở mức tốt nhất là không rõ ràng".

Trong các tin tức gần đây khác, Stellantis đã báo cáo thu nhập hoạt động điều chỉnh yếu hơn nhiều so với dự kiến ở mức 0,5 tỷ EUR và dòng tiền tự do công nghiệp âm 3,0 tỷ EUR cho nửa đầu năm 2025. Nhà sản xuất ô tô này đối mặt với thách thức từ chi phí công nghiệp cao hơn, các yếu tố địa lý và hỗn hợp, vấn đề tỷ giá hối đoái, và tác động 0,3 tỷ EUR từ thuế quan Hoa Kỳ. Ngoài ra, Stellantis ghi nhận 3,3 tỷ EUR phí tổn ròng trước thuế liên quan đến việc hủy bỏ chương trình và suy giảm nền tảng. Wolfe Research đã hạ xếp hạng Stellantis từ Peerperform xuống Underperform, viện dẫn nền tảng yếu và lo ngại về hoạt động kinh doanh xe tải Bắc Mỹ, đặt mức giá mục tiêu khoảng 6 EUR. Ngược lại, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Stellantis, bất chấp sự sụt giảm biên lợi nhuận. Stellantis cũng đã đảm bảo đủ nguồn cung đất hiếm giữa các hạn chế xuất khẩu của Trung Quốc, với giấy phép xuất khẩu tạm thời được cấp cho các nhà cung cấp của mình. Hơn nữa, Stellantis thông báo rằng CEO mới của họ, ông Antonio Filosa, sẽ kiếm được tối thiểu 4 triệu USD hàng năm, có thể tăng lên 23 triệu USD vào năm 2028, như một phần của nỗ lực cải thiện hiệu suất và giành lại thị phần tại Hoa Kỳ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.