Giá dầu giảm do cuộc gặp giữa ông Trump - ông Putin xoa dịu lo ngại nguồn cung từ Nga
Vào thứ Sáu, nhà phân tích CFRA Lee Zhao Jun đã nâng cấp Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY) từ Giữ lên Mua, tăng giá mục tiêu từ 550,00 CHFlên 680,00 CHF. Việc nâng cấp phản ánh triển vọng tích cực về khả năng phục hồi của thị trường xây dựng châu Âu. Thị trường đã phản ứng tích cực với triển vọng này, với cổ phiếu của Geberit cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ 13% trong tuần qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 67,22 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 73%. Doanh thu ròng của Geberit cho năm 2024 đã tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,1 tỷ CHF, được điều chỉnh theo tác động tiêu cực của tiền tệ là 76 triệu CHF, chủ yếu là do khối lượng tăng từ việc xây dựng lại hàng tồn kho của nhà bán buôn trong nửa đầu năm 2024 và hiệu suất mạnh mẽ của các sản phẩm mới. Với vốn hóa thị trường là 21,7 tỷ đô la và lịch sử thanh toán cổ tức nhất quán kéo dài 25 năm, Geberit thể hiện sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Geberit.
Quyết định của nhà phân tích được hỗ trợ bởi sự phục hồi định giá dự kiến của Geberit vào năm 2025. Mặc dù thiếu hướng dẫn thu nhập và dự kiến sẽ giảm nhẹ trong ngành xây dựng tòa nhà mới, xu hướng ổn định đến một chút tích cực được dự đoán trong thị trường cải tạo. Công ty hiện giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 22,7 lần và tỷ lệ P/E là 32 lần, phản ánh sự lạc quan của thị trường về triển vọng tăng trưởng của mình. Để biết các chỉ số định giá chi tiết và phân tích toàn diện, hãy truy cập InvestingPro. Điều này được cho là do sự thay đổi lãi suất ở châu Âu và một động thái cơ cấu hướng tới các tiêu chuẩn vệ sinh cao hơn.
Khả năng duy trì sức mạnh định giá kiên cường của Geberit có khả năng đối trọng với nhu cầu đi ngang được dự báo. Ngoài ra, chương trình mua lại cổ phiếu lên đến 300 triệu CHF được dự đoán sẽ giúp ổn định giá cổ phiếu. Điều này đặc biệt phù hợp trong bối cảnh doanh thu dự kiến sụt giảm ở các thị trường trọng điểm như Đức và Thụy Điển.
Việc nâng cấp lên Mua từ Giữ của CFRA dựa trên bội số EV/EBITDA năm 2025 là 25x, tăng khiêm tốn so với EV/EBITDA trung bình trong năm năm của Geberit là 20,4 lần. Nhà phân tích biện minh cho bội số cao hơn này với tiềm năng phục hồi và tăng trưởng của công ty. CFRA đã duy trì ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Geberit ở mức 18,40 CHF cho năm 2025 và 20,00 CHF cho năm 2026, báo hiệu sự tin tưởng vào triển vọng tài chính của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, JPMorgan đã bắt đầu đưa tin về Geberit AG với xếp hạng Underweight, với lý do lo ngại về áp lực lợi nhuận và thách thức thị trường. Công ty tài chính đã đặt mục tiêu giá là 450,00 CHF, cho thấy cổ phiếu của Geberit hiện đang được định giá quá cao. Theo JPMorgan, định giá của Geberit cao hơn 5% so với mức trung bình dài hạn và cao hơn 61% so với mức trung bình của ngành Lightside của EU, điều này không xem xét đầy đủ những thách thức tiềm ẩn mà công ty có thể phải đối mặt. Việc thiếu đà tăng trưởng thu nhập tích cực là một mối quan tâm đặc biệt, với ước tính EBITDA năm 2025 của JPMorgan thấp hơn 3% so với mức đồng thuận. Trong những năm qua, EBITDA của Geberit chỉ tăng 1% so với năm 2019 so với con số ước tính cho năm 2024, trong khi thu nhập ròng giảm 7%. Bất chấp những con số này, cổ phiếu của công ty đã được xếp hạng lại khoảng 30% trong giai đoạn này. Ngoài ra, JPMorgan chỉ ra rằng thị trường lớn nhất của Geberit, Đức, có thể hoạt động kém hơn so với châu Âu rộng lớn hơn, hạn chế khả năng xảy ra những bất ngờ tích cực. Công ty cũng nhấn mạnh rằng vị trí của Geberit như một trò chơi phục hồi khối lượng cuối chu kỳ có thể dẫn đến chi phí cao hơn nếu nhu cầu tăng, có khả năng hạn chế việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.