Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com - Bernstein SocGen Group vừa tái khẳng định xếp hạng Vượt trội (Outperform) đối với DHL Group (DHL:GR) vào hôm thứ Năm, đồng thời duy trì mức giá mục tiêu 43,00 EUR cho công ty logistics này.
Công ty nghiên cứu mô tả DHL là "năm công ty logistics dưới một ô dù doanh nghiệp" và coi đây là "khoản đầu tư vững chắc trong trung và dài hạn với mức giá hấp dẫn." Bernstein lưu ý rằng thu nhập của DHL có đòn bẩy từ thương mại điện tử và thương mại thế giới, với khoảng 80% EBIT gắn liền với thương mại điện tử, 70% với thương mại thế giới, và 60% liên quan đến cả hai lĩnh vực.
Hơn một nửa thu nhập của DHL đến từ bộ phận Express, mà Bernstein mô tả là "một thị trường độc quyền nhóm ba công ty lành mạnh với giá cả hỗ trợ và tăng trưởng cấu trúc cao hơn GDP." Mặc dù tính chất đòi hỏi nhiều tài sản của bộ phận này tạo ra rủi ro về khối lượng và áp lực tiềm ẩn lên giá cước vận tải hàng không, Bernstein chỉ ra rằng 25% công suất đang được thuê ngắn hạn, cung cấp nhiều sự linh hoạt hơn so với những gì có thể thấy.
Bernstein cho biết DHL đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ sự phục hồi khối lượng B2B trong tương lai, điều này sẽ cải thiện việc sử dụng tài sản và tăng biên lợi nhuận. Công ty nghiên cứu gợi ý rằng sự cải thiện này sẽ đòi hỏi sự phục hồi trong các lĩnh vực khách hàng đang gặp thách thức bao gồm ô tô, hàng hóa vốn và công nghệ.
Các chỉ số định giá hỗ trợ cho triển vọng tích cực của Bernstein, với DHL cung cấp "tăng trưởng cao hơn GDP với P/E khoảng 11x, cùng với cổ tức 4-5% được đảm bảo tốt và tỷ suất dòng tiền tự do ở mức một chữ số cao." Với tâm lý yếu hiện tại xung quanh cổ phiếu, Bernstein nhìn thấy cơ hội đầu tư vào DHL Group.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.