Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Bernstein đã công bố bản cập nhật về chuỗi "Tình trạng Chi tiêu Vốn của Ngành Tiện ích", theo dõi xu hướng chi tiêu của các công ty tiện ích điện Hoa Kỳ và tác động của chúng đến các nhà sản xuất và nhà thầu thiết bị điện. Quý đầu tiên (Q1) của năm cho thấy mức tăng trưởng chi tiêu vốn (capex) khiêm tốn 1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận là 5%. Mặc dù khởi đầu chậm chạp, các dự báo cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong quý hai (Q2) và quý ba (Q3), với capex dự kiến sẽ tăng tốc lên mức tăng trưởng 20% và 28% so với cùng kỳ năm trước.
Dự báo chi tiêu vốn dài hạn cho năm 2025 đã được điều chỉnh tăng 600 điểm cơ bản lên mức tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, trong khi kỳ vọng cho năm 2026 vẫn ổn định với mức tăng trưởng 1%. Trong quý đầu tiên, hai công ty tiện ích, Alliant và CenterPoint, đã điều chỉnh tăng kế hoạch dài hạn của họ lên tổng cộng 1,6 tỷ đô la, góp phần cải thiện nhẹ so với quý trước. Nhìn chung, dự báo dài hạn cao hơn 15% so với cùng kỳ năm trước tính đến Q1, cao hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với tỷ lệ năm ngoái.
Trọng tâm chi tiêu đang chuyển hướng sang truyền tải và phát điện thay vì phân phối. Đối với năm 2025, các công ty tiện ích đang lập ngân sách cho mức tăng 61% chi tiêu phát điện, tăng 31% cho truyền tải, và tăng 10% cho phân phối. Sự chuyển dịch này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, khi chi tiêu cho truyền tải dự kiến sẽ tăng từ 20% tổng chi tiêu năm 2024 lên 21% vào năm 2025.
Các công ty tiện ích cũng đang điều chỉnh chiến lược của họ đối với các trung tâm dữ liệu, chuyển từ sự nhiệt tình ban đầu sang giải quyết thực tế về chi phí và bảo vệ người đóng thuế. Các biểu thuế mới và các thỏa thuận sáng tạo đang được thảo luận, với tác động rõ ràng hơn đến cơ sở tính thuế của các công ty tiện ích dự kiến sẽ xuất hiện vào năm 2026 khi các tải mới đi vào hoạt động.
Bernstein duy trì triển vọng tích cực cho các công ty như Quanta Services (NYSE:PWR), Hubbell (NYSE:HUBB), và Eaton (NYSE:ETN), những công ty được định vị để hưởng lợi từ sự tăng tốc dự kiến trong chi tiêu vốn. Eaton, với vốn hóa thị trường 129,7 tỷ đô la và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 7% trong mười hai tháng qua, nổi bật như một công ty hàng đầu trong ngành Thiết bị Điện. Theo phân tích của InvestingPro, mặc dù công ty thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ, hiện tại nó đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý, với nhiều chỉ số định giá cho thấy mức giá cao. Các công ty này dự kiến sẽ tận dụng sự tăng trưởng thị trường cuối nhiều năm, đặc biệt là trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, nơi nhu cầu về thiết bị và lao động vẫn cao, và lượng đơn hàng tồn đọng vẫn khỏe mạnh. Bernstein xếp hạng Eaton là Vượt trội với mức giá mục tiêu 355 đô la, Hubbell cũng là Vượt trội với mục tiêu 446 đô la, và Quanta Services là Vượt trội với mục tiêu 383 đô la. Triển vọng này được hỗ trợ bởi cả động lực ngắn hạn và dài hạn trong lĩnh vực điện khí hóa. Đáng chú ý, Eaton đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,26% và tăng trưởng cổ tức gần đây là 10,64%. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 16 thông tin quan trọng bổ sung về Eaton, bao gồm các chỉ số định giá chi tiết và chỉ số tăng trưởng thông qua các Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Eaton đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên kỷ lục, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đạt được thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 2,72 đô la, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 2,70 đô la, đánh dấu mức tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu cũng đạt kỷ lục quý với 6,38 tỷ đô la, vượt quá dự kiến 6,26 tỷ đô la. Eaton đã trải qua mức tăng trưởng doanh số hữu cơ mạnh mẽ 9% trong quý, với biên lợi nhuận phân khúc mở rộng lên 23,9%. Nhìn về phía trước, Eaton đã nâng hướng dẫn thu nhập cả năm, dự kiến EPS điều chỉnh giữa 11,80 và 12,20 đô la, cao hơn so với đồng thuận của các nhà phân tích trước đó là 12,01 đô la. Ngoài ra, Eaton đã công bố khoản mở rộng trị giá 18,5 triệu đô la cho cơ sở Orchard Park, New York, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các hệ thống nhiệm vụ hàng không vũ trụ. Việc mở rộng này sẽ bổ sung 50.000 feet vuông cho địa điểm và tạo ra 77 việc làm sản xuất mới. Khoản đầu tư phản ánh cam kết liên tục của Eaton trong việc hỗ trợ khách hàng hàng không vũ trụ và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa phương.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.