Bernstein hạ xếp hạng cổ phiếu Charter, nâng mục tiêu giá lên 410 USD

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Bernstein đã điều chỉnh quan điểm về Charter Communications (NASDAQ:CHTR), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Outperform xuống Market Perform, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 410 USD từ mức 385 USD trước đó. Việc đánh giá lại này diễn ra sau khi giá trị cổ phiếu của công ty tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước, tăng khoảng 40%, và tăng khoảng 15% từ đầu năm đến nay, vượt trội hơn so với sự biến động đi ngang của S&P 500.

Các nhà phân tích đã viện dẫn hiệu suất mạnh mẽ của Charter là lý do để họ lùi lại một bước để đánh giá lại, thừa nhận rằng mức tăng gần đây của cổ phiếu đã phản ánh giá trị hợp lý hiện tại. Mặc dù lưu ý rằng chi tiêu vốn của Charter dự kiến sẽ đạt đỉnh vào năm 2025, với dự báo tăng trưởng dòng tiền bắt đầu từ năm 2026 để hỗ trợ chương trình mua lại cổ phiếu đòn bẩy, các nhà phân tích đã chọn triển vọng thận trọng hơn. Công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT theo InvestingPro, cung cấp thêm 7 thông tin quan trọng về vị thế tài chính của Charter trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Những lo ngại gần đây về khả năng sụt giảm EBITDA cho năm 2025 đã giảm bớt, với EBITDA hiện tại đứng ở mức 22,15 tỷ USD, góp phần vào định giá hiện tại của cổ phiếu. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng mặc dù vẫn còn một số tiềm năng tăng trưởng, nhưng điều đó không đủ để duy trì vị thế tích cực vào thời điểm này.

Báo cáo cũng nhấn mạnh những thách thức đang diễn ra đối với Charter, bao gồm việc mất thuê bao băng thông rộng trong chín quý liên tiếp, một xu hướng một phần bị ảnh hưởng bởi Chương trình Kết nối Giá cả phải chăng (ACP). Thời gian để chuyển sang tăng trưởng thuê bao ròng dương vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt với sự phát triển của cáp quang và truy cập không dây cố định (FWA) như các yếu tố cạnh tranh.

Các công ty viễn thông tiếp tục đầu tư vào việc mở rộng mạng lưới cáp quang, và thuê bao FWA dự kiến sẽ tăng gần gấp đôi vào năm 2030, đạt khoảng 20 triệu. Theo các nhà phân tích của Bernstein, những động lực ngành này đang củng cố môi trường cạnh tranh có thể không thay đổi có lợi cho Charter Communications trong tương lai gần.

Trong các tin tức gần đây khác, Charter Communications đã thông báo việc mua lại Cox Communications với giá 34,5 tỷ USD, một động thái dự kiến sẽ nâng cao quy mô hoạt động và giảm đòn bẩy. Các nhà phân tích từ KeyBanc đã duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Charter, trích dẫn lợi ích tài chính dự kiến từ thương vụ Cox, dự báo sẽ làm tăng dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu của Charter lên tới 10% trong năm thứ ba. Fitch Ratings đã đặt Charter vào danh sách theo dõi xếp hạng tích cực, phản ánh những cải thiện dự kiến về cấu trúc và đòn bẩy sau khi mua lại.

Các nhà phân tích của UBS đã giữ xếp hạng Neutral đối với Charter với mục tiêu giá 400 USD, lưu ý khả năng pha loãng 10% đối với dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu ban đầu, nhưng kỳ vọng sẽ tăng khi các hiệp lực được thực hiện. Loop Capital Markets đã nâng hạng Charter lên Mua, tăng mục tiêu giá lên 510 USD, nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng tích cực sau khi sáp nhập. Việc sáp nhập sẽ mở rộng phạm vi tiếp cận của Charter lên 70 triệu điểm và dự kiến sẽ ổn định phân khúc video của công ty với các thỏa thuận phân phối mở rộng.

Các sáng kiến gần đây của Charter, chẳng hạn như việc đổi thương hiệu Life Unlimited, cũng được coi là đầy hứa hẹn, cung cấp dịch vụ băng thông rộng và di động kết hợp với các đảm bảo dịch vụ khách hàng. Chi tiêu vốn của công ty dự kiến sẽ đạt đỉnh vào năm 2025, với sự tăng trưởng dòng tiền tự do đáng kể dự kiến vào năm 2026. Việc tích hợp cơ sở hạ tầng mạng tiên tiến của Cox dự kiến sẽ nâng cao hơn nữa vị thế cạnh tranh của Charter trong ngành viễn thông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.