Bernstein duy trì đánh giá kém khả quan đối với cổ phiếu Deckers Outdoor do lo ngại về tăng trưởng

Investing.com - Bernstein đã duy trì đánh giá Kém Khả Quan đối với Deckers Outdoor (NYSE:DECK) với mức giá mục tiêu là 100,00 USD, do lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của công ty. Cổ phiếu này đã giảm hơn 50% kể từ đầu năm theo dữ liệu của InvestingPro, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần mặc dù vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ PEG là 0,61.

Công ty phân tích thừa nhận rằng Deckers có thể thấy sự tăng tốc về xu hướng so với hai quý yếu kém trước đó trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Bernstein dự đoán sự suy giảm cấu trúc liên tục theo năm đối với cả doanh số và biên lợi nhuận trong khoảng thời gian dài hơn.

Mặc dù ước tính của công ty phân tích phù hợp với dự đoán chung cho quý sắp tới, Bernstein dự báo các con số thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường cho năm tài chính 2026 và ngày càng thấp hơn so với dự đoán chung cho năm tài chính 2027 và những năm sau đó.

Bernstein đặc biệt đề cập đến Hoka, thương hiệu giày chạy bộ cao cấp của Deckers, lưu ý những lo ngại về việc thâm nhập cửa hàng tại Mỹ đang đạt đến mức bão hòa. Công ty phân tích phân biệt Hoka với các thương hiệu như Nike và Asics, vốn hoạt động ở khoảng gấp đôi số địa điểm bán lẻ.

Theo Bernstein, vị thế cao cấp của Hoka tạo ra sự đánh đổi giữa số lượng cửa hàng và chất lượng, cho thấy việc mở rộng sang các địa điểm bán lẻ đại chúng hơn hoặc thấp hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn nhưng có thể làm suy giảm giá trị thương hiệu dài hạn.

Trong các tin tức gần đây khác, Deckers Outdoor đã là tâm điểm của nhiều cập nhật từ các nhà phân tích sau kết quả quý đầu tiên của năm tài chính. Truist Securities đã nâng mức giá mục tiêu cho công ty lên 145,00 USD, duy trì đánh giá Mua, sau khi doanh số thương hiệu HOKA vượt quá kỳ vọng thị trường. Tương tự, TD Cowen đã tăng mức giá mục tiêu lên 154,00 USD, nhấn mạnh hiệu suất quý đầu tiên mạnh mẽ của Deckers, nơi thu nhập trên mỗi cổ phiếu vượt quá ước tính 21% và doanh số vượt dự báo 7%. UBS tiếp tục ủng hộ đánh giá Mua của mình với mức giá mục tiêu 158,00 USD, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và dự kiến thu nhập bất ngờ trong các quý tới do các thương hiệu HOKA và UGG thúc đẩy.

Trong khi đó, BofA Securities đã điều chỉnh mức giá mục tiêu tăng nhẹ lên 122 USD từ 120 USD, duy trì đánh giá Trung Lập, và chỉ ra động lực thu nhập tiềm năng trong ngắn hạn. BofA đã lưu ý một số yếu tố tích cực, bao gồm các hành động về giá, hiệu suất bán lẻ mùa tựu trường mạnh mẽ, và sức mạnh trong các kênh bán buôn, chiếm 70% doanh số quý hai. UBS nhắc lại quan điểm của mình về việc định giá thấp của cổ phiếu và triển vọng tăng trưởng, kỳ vọng Deckers sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng kép hàng năm ở mức thấp hai chữ số. Những diễn biến này phản ánh triển vọng tích cực từ các nhà phân tích, với trọng tâm vào hiệu suất thương hiệu và các sáng kiến chiến lược của Deckers.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.