Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, chuyên gia phân tích của Barclays, ông Alex Sloane đã nâng xếp hạng cổ phiếu Tate & Lyle Plc (TATE:LN) (OTC: TATYY) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, mặc dù giảm nhẹ giá mục tiêu xuống 7,40 GBP từ 7,50 GBP. Việc nâng hạng này diễn ra sau bản cập nhật giao dịch và tích hợp trước khi đóng cửa không theo lịch trình của Tate & Lyle, tiết lộ rằng kết quả hoạt động của công ty trong năm tài chính 2025 (FY25) dự kiến sẽ phù hợp với hướng dẫn đã điều chỉnh từ tháng Hai.
Bản cập nhật của công ty cho thấy doanh thu hữu cơ giảm 5%, trong khi lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) dự kiến sẽ tăng 4%. Mặc dù doanh thu giảm xuống còn 2,09 tỷ USD trong 12 tháng qua, kết quả EBITDA của công ty được coi là tích cực, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ bao gồm biên lợi nhuận gộp 49%. Trong bản cập nhật giao dịch quý ba, CEO đã không đưa ra dự báo cụ thể cho FY26 nhưng gợi ý rằng Tate & Lyle sẽ nhắm đến tăng trưởng EBITDA và sẽ công bố hướng dẫn chính thức cùng với kết quả cả năm vào tháng Năm.
Sự không chắc chắn dai dẳng về triển vọng của công ty cho FY26 đã ảnh hưởng đến cổ phiếu từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, việc xác nhận không có sự suy giảm thêm trong quý bốn được các nhà phân tích coi là dấu hiệu tích cực. Ngoài ra, việc lên lịch cho Ngày Thị trường Vốn vào tháng 7 năm 2025 được dự đoán sẽ mang lại sự đảm bảo rằng hướng dẫn FY26 có thể đáp ứng kỳ vọng.
Barclays tiếp tục dự đoán tăng trưởng EBITDA 3% theo tiền tệ không đổi cho Tate & Lyle, không bao gồm bộ phận CPK, trong FY26, phù hợp với mức tăng trưởng đạt được trong FY25. Dự báo này bao gồm mức tăng 2,5% về khối lượng. Các điều chỉnh đã được thực hiện để tính đến USD yếu hơn, dẫn đến việc giảm 3,9% dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cho FY26 và FY27.
Tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt của công ty trên 75% trong FY25 đã dẫn đến tỷ lệ nợ ròng proforma sơ bộ trên EBITDA là 2,2x vào cuối FY25, tốt hơn một chút so với tỷ lệ 2,3x dự kiến tại thời điểm mua lại CPK và dự báo 2,4x của chính Barclays. Phân tích của InvestingPro tiết lộ thêm các điểm mạnh, bao gồm thành tích 33 năm chi trả cổ tức đều đặn và tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn với tỷ lệ hiện tại là 3,38x. Trong bối cảnh môi trường kinh tế hiện tại, chỉ số đòn bẩy được cải thiện này được đánh giá cao. Barclays cũng kỳ vọng tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA sẽ giảm xuống 1,9x trong FY26 và 1,5x trong FY27 dựa trên dự báo cơ sở của họ.
Trong tin tức gần đây khác, Tate & Lyle đã công bố báo cáo giao dịch quý ba năm tài chính 2025, tiết lộ áp lực giá cả và điều chỉnh hướng dẫn năm tài chính 2025. Công ty hiện dự kiến doanh thu sẽ giảm ở mức một chữ số trung bình và kỳ vọng tăng trưởng EBITDA sẽ ở mức thấp hơn của phạm vi dự báo trước đó từ 4-7%. Triển vọng này không bao gồm tác động của việc mua lại CP Kelco và dựa trên số liệu tiền tệ không đổi. Sau bản cập nhật này, các nhà phân tích của Berenberg đã hạ xếp hạng cổ phiếu Tate & Lyle từ "Mua" xuống "Giữ" và giảm đáng kể giá mục tiêu từ 9,00 GBP xuống 6,00 GBP. Việc hạ xếp hạng phản ánh lo ngại về thiếu cải thiện ngắn hạn trong điều kiện giá cả và triển vọng khối lượng. Berenberg cũng điều chỉnh dự báo EBITDA giảm 2,5% cho năm tài chính 2025 và 11,5% cho năm tài chính 2026. Những diễn biến này nhấn mạnh triển vọng trầm lắng cho tài khóa 2026, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Giá mục tiêu được điều chỉnh nhấn mạnh kỳ vọng điều chỉnh của Berenberg đối với kết quả tài chính của Tate & Lyle.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.